Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu tham khảo kinh tế đầu tư: Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cơ Điện công trình - Thực trạng và Giải pháp phát triển
Mục lục * Lời nói đầu Chơng : Cơ sở lý luận phơng pháp luận vồn kinh doanh cđa doanh nghiƯp 1.1 Vèn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn 1.1.2 Những đặc trng vốn 1.1.3 Kết cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3.1 Phân loại vốn dới góc độ tài sản a.Vốn lu động b.Vốn cố định 1.1.3.2 Phân loại vốn dới góc độ nguồn hình thành a Vốn chủ sở hữu b Công nợ phải trả 1.2 Hiệu sử dụng vốn 1.2.1 Khái niệm hiệu -hiệu sử dụng vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.3 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.1 Quan điểm tiêu thức xác định hiệu sử dụng vốn 6 10 10 10 12 16 16 16 18 18 19 20 20 kinh doanh 1.3.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 1.3.2.1 Các tiêu tổng hợp 1.3.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định 1.4 Phơng pháp đánh giá nhân tố ảnh hởng đến hiệu 22 22 24 27 sử dụng vốn 1.4.1 Các phơng pháp đánh giá hiệu sử dụng vốn 1.4.2 Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn 1.4.2.1 Các nhân tố lợng hoá 1.4.2.2 Các nhân tố phi lợng hoá a Các nhân tố khách quan b Các nhân tố chủ quan Chơng 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Cơ Điện Công 27 28 28 29 29 30 31 Trình 2.1 Giới thiệu khái lợc Công ty Cơ Điện Công Trình 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty 2.1.3 Chức nhiệm vụ Công ty 2.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Cơ Điện Công Trình 2.2.1 Khái quát vốn sử dụng vốn Công ty Cơ Điện Công 31 31 32 35 35 36 Tr×nh mét số năm gần 2.2.2 Nguồn vốn tình hình tài Công ty 2.2.2.1 Cơ cấu nguồn vốn Công ty 2.2.2.2 Tình hình tài công ty năm qua 2.3 Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh Công ty Cơ Điện 46 46 50 52 Công Trình 2.3.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty 2.3.2 Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Cơ Điện 52 56 Công Trình 2.3.3 Hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Cơ Điện Công 59 Trình 2.4 Đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn kinh doanh Công 66 ty Cơ Điện Công Trình năm qua 2.4.1 Những kết tiêu biểu 2.4.2 Những tồn nguyên nhân Chơng 3: Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 66 68 72 Công ty Cơ Điện Công Trình 3.1 Những giải pháp nhằm tạo cho công ty nguồn vốn vững 3.2 Những giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cơ 72 74 Điện Công Trình 3.2.1 Thực cấu vốn hợp lý Công ty Cơ Điện Công 74 Trình 3.2.2 Những giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 74 Công ty Cơ Điện Công Trình 3.2.3 Những giải pháp nâng cao hiệu sử dụng lu động 76 Công ty Cơ Điện Công Trình 3.2.4 Trích lập quỹ dự phòng tài dự toán ngân quỹ 3.3 Một số kiến nghị giải pháp vĩ mô để tạo ®iỊu kiƯn thn 78 79 lỵi cho viƯc sư dơng vốn Công ty 3.3.1 Thực u đÃi chế sách tài 3.3.2 Tạo môi trờng kinh tế, xà hội ổn định đảm bảo cho việc đầu t vốn có hiệu Kết luận Tài liệu tham khảo 79 80 81 83 Lời nói đầu Trong kinh tế thị trờng nhiều thành phần nớc ta nay, có nhiều loại hình kinh doanh hoạt động nhiều lĩnh vực khác Tuy nhiên, doanh nghiệp lấy mục tiêu hàng đầu lợi nhuận, việc cạnh tranh diễn phức tạp liệt Thơng trờng nh chiến trờng, không ngoại trừ đơn vị kinh tế Để đạt đợc mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý sản xuất kinh doanh, quản lý sử dụng vốn có ý nghĩa định Thực tiễn kinh doanh rằng, phần lớn doanh nghiệp gặp khó khăn sản xuất kinh doanh có nguyên nhân từ vấn đề hiệu sử dụng vốn Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn tạo sở để doanh nghiệp đứng vững thơng trờng, mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm, nâng cao đời sống cho ngời lao động Hiệu sử dụng vốn cao hay thấp định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp môi trờng cạnh tranh khốc liệt Xuất phát từ vai trò quan trọng vốn cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vèn doanh nghiƯp, qua thêi gian thùc tËp t×m hiểu thực tế Công Ty Cơ Điện Công Trình, đà chọn đề tài Hiệu sử dụng vốn Công Ty Cơ Điện Công Trình - Thực trạng giải pháp phát triển để thực luận văn tốt nghiệp Phạm vi nghiên cứu đề tài tình hình kinh doanh hiệu sử dụng vốn Công ty Cơ Điện Công Trình ba năm gần Từ đa phân tích giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Với mục đích phạm vi nghiên cứu trên, đà sử dụng phơng pháp cụ thể tổng hợp, phân tích, so sánh lý luận thực tiễn, Ngoài lời mở đầu, kết luận, nội dung luận văn đợc chia thành ba chơng: Chơng 1: Cơ sở lý luận phơng pháp luận vốn kinh doanh doanh nghiệp Chơng 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn công ty Cơ Điện Công Trình Chơng 3: Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Cơ Điện Công Trình Tôi xin chân thành cám ơn thầy hớng dẫn TS Đinh Quang Ty cán phòng Tài Vụ công ty Cơ Điện Công Trình đà giúp đỡ hoàn thành luận văn tốt nghiệp Chơng Cơ sở lý luận phơng pháp luận vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong trình sản xuất kinh doanh cđa doanh nghiƯp, vèn lµ u tè quan trọng hàng đầu, việc đánh giá sử dụng vốn cách đắn trực tiếp ảnh hởng đến kÕt qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp Do vËy viƯc hiểu sâu, xác vốn kinh doanh doanh nghiệp cần thiết Trong chơng này, xin đề cập đến vấn đề liên quan đến vốn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiƯp 1.1/ Vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp 1.1.1 Khái niệm vốn Trong kinh tế thị trờng vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới khâu trình hoạt động kinh doanh Vì để nâng cao hiệu đồng vốn kinh doanh, ta cần hiểu rõ vốn vai trò để làm tiền đề cho việc sử dụng vốn có hiệu Vậy vốn gì? Vốn toàn cải vật chất ngời tạo đợc tích luỹ lại cải tự nhiên ban cho nh đất đai, khoáng sản đà đợc cải tạo chế biến.v.v Vốn biểu dới hình thức vật dới hình thức tiền tệ Vốn yếu tố đầu vào sản xuất Các nhà khoa học đà tìm đợc mối liên hệ tăng GDP với tăng vốn đầu t, đợc gọi hiệu suất sử dụng vốn gia tăng Đó tỷ lệ tăng đầu t chia cho tỷ lệ tăng GDP Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hoá Vốn điều kiện để trì sản xuất, đổi thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất nâng cao chất lợng sản phẩm, tăng việc làm, tăng thu nhập cho ngời lao động, tạo điều kiện cho doanh nghiệp tăng cờng khả cạnh tranh chiếm lĩnh thị phần, mở rộng sản xuất, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 1.1.2 Những đặc trng vốn Vốn đợc quan niệm toàn giá trị ứng ban đầu vào trình sản xuất doanh nghiệp để tạo lợi nhn Sù tham gia cđa vèn kh«ng chØ bã hĐp trình sản xuất riêng biệt bị chia cắt, mà trình sản xuất tái sản xuất liên tục, suốt thời gian tồn doanh nghiệp, từ bắt đầu trình sản xuất chu kỳ sản xuất cuối Bảy đặc điểm sau vốn giúp hiểu rõ chất vốn: ã Thứ nhất: Vốn đại diện cho lợng giá trị tài sản, có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình vô hình nh: nhà xởng, đất đai, máy móc, thiết bị, chất xám, thông tin, Một lợng tiền phát hành đà thoát lý giá trị thực hàng hoá để đa vào đầu t, khoản nợ khả toán không đợc coi vốn ã Thứ hai: Vốn vận động để sinh lời Vốn đợc biểu tiền nhng tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn đồng tiền phải đợc đa vào hoạt động kinh doanh nhằm kiếm lời Trong trình vận động, đồng vốn thay đổi hình thái biểu hiện, nhng điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải giá trị- tiền Đồng vốn phải quay xuất phát với giá trị lớn hơn- nguyên lý đầu t, sử dụng bảo toàn vốn Do đồng vốn bị ứ đọng, tài sản cố định không đợc sử dụng, tài nguyên, sức lao động không đợc dùng đến nảy sinh khoản nợ khó đòi đồng vốn chết Mặt khác, tiền có vận động nhng bị phân tán quay nơi xuất phát với giá trị thấp đồng vốn không đợc đảm bảo, chu kỳ vận động bị ảnh hởng ã Thứ ba: Vốn không tách rời chủ sở hữu trình vận động, đồng vốn phải gắn với chủ sở hữu định Nếu đồng vốn không rõ ràng chủ sở hữu có chi phí lÃng phí, không hiệu Trong kinh tế thị trờng, có xác định rõ chủ sở hữu đồng vốn đợc sử dụng hợp lý có hiệu cao Cần phải phân biệt quyền sở hữu quyền sử dụng vốn, hai quyền khác Tuy nhiên, tuỳ theo hình thức đầu t mà ngời có quyền sở hữu quyền sử dụng đồng riêng rẽ Và dù trờng hợp nào, ngời sở hữu vốn đợc u tiên đảm bảo quyền lợi đợc tôn quyền sở hữu Đây nguyên tắc để huy động quản lý vốn Thứ t: Phải xem xét yếu tố thời gian đồng vốn, điều có nghĩa vốn có giá trị mặt thời gian Trong điều kiện chế thị trờng, phải xem xét yếu tố thời gian ảnh hởng biến động giá cả, lạm phát nên giá trị đồng tiền thời kỳ khác ã Thứ năm: Vốn phải đợc tập trung tích tụ đến lợng định phát huy đợc tác dụng Doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn từ bên nh phát hành cổ phiếu, liên doanh liên kết với doanh nghiệp khác Nhờ vốn doanh nghiệp tăng lên đợc gom thành lớn ã Thứ sáu: Vốn đợc quan niệm loại hàng hoá đặc biệt kinh tÕ thÞ trêng Nhng ngêi cã vèn cã thĨ cho vay ngời cần vốn vay, cã nghÜa lµ mua qun sư dơng vèn cđa ngêi có quyền sở hữu vốn Khi quyền sở hữu vốn không di chuyển nhợng qua vay nợ Ngời vay ph¶i tr¶ mét tû lƯ l·i st hay chÝnh giá quyền sử dụng vốn., vốn bán không quyền sở hữu mà quyền sử dụng thời gian định Việc mua diễn thị trờng tài chính, giá mua bán tuân theo quan hệ cung- cầu vốn thị trờng ã Thứ bảy; Vốn không đợc biểu biện tiền tài sản hữu hình mà biểu giá trị tài sản vô hình nh nhÃn hiệu, quyền, phát minh sáng chế, bí công nghệ, vị trí địa lý kinh doanh Cïng víi sù ph¸t triĨn cđa nỊn kinh tÕ thÞ trêng, sù tiÕn bé cđa khoa häc công nghệ tài sản vô hình ngày phong phú đa dạng, giữ vai trò quan trọng việc tạo khả sinh lợi doanh nghiệp Do vậy, tất tài sản phải đợc lợng hoá để quy giá trị Việc xác định xá giá trị tài sản nói chung tài sản vô hình nói riêng cần thiết góp vốn đầu t liên doanh, đánh giá doanh nghiệp, xác định giá trị để phát hành cổ phiếu Những đặc trng cho thấy vốn kinh doanh đợc sử dụng cho sản xuất kinh doanh tức mục đích tích luỹ mục đích tiêu dùng nh số q tiỊn tƯ kh¸c doanh nghiƯp Vèn kinh doanh đợc ứng trớc hoạt động sản xuất kinh doanh đợc bắt đầu Và sau chu kỳ hoạt động vốn kinh doanh phải đợc thu để sử dụng cho chu kỳ hoạt động Muốn có vốn phải có tiền, nhng có tiền cha phải có vốn, tiền đợc coi vốn có điều kiện sau: - Tiền phải đại diện cho lợng hàng hoá định, nói cách khác tiền phải đảm bảo lợng hàng hoá có thực - Tiền phải đợc tích tụ, tập trung đến lợng định đủ sức để đầu t cho dự án kinh doanh dù nhỏ Nếu tiền nằm rải rác khắp nơi, không đợc thu gom thành khoản không làm đợc việc - Khi đà đủ lợng, tiền phải đợc vận động nhằm mục đích sinh lợi Ngoài ra, riêng loại vốn đặc biệt- sức lao động, yếu tố quan trọng loại vốn,còn có đặc điểm riêng: - Là nguồn sáng tạo giá trị - Vừa chủ thể quản lý vừa đối tợng quản lý - Khả làm việc tiềm ẩn ngời phụ thuộc vào tình cảm, môi trờng lµm viƯc xung quanh vµ chØ biĨu hiƯn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh Nh vậy, ta thấy phạm trù vốn cần phải đợc nhận thức cho phù hợp thấu đáo Đó sở cho việc hoạch định sách chế, nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho c¸c doanh nghiƯp 1.1.3 KÕt cÊu vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp Trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng, vèn bÞ tác động chi phối nhiều yếu tố Tuy nhiên kết cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp cố định Giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản hai mặt khác tài sản Về mặt lợng tổng giá trị tài sản tổng nguồn hình thành tài sản Một tài sản đợc hình thành từ nhiều nguồn khác ngợc lại, nguồn tham gia hình thành nên hay nhiều loại tài sản Và nh ta có phơng trình: Nguồn vốn= Tài sản Nguồn vốn= Nợ phải trả +Nguồn vốn chủ sở hữu Nh giá trị nguồn vốn hình thành tài sản thời điểm thể tính cân mặt hàng 1.1.3.1 Phân loại vốn dới góc độ tài sản Theo cách này, ngời ta chia vốn kinh doanh doanh nghiệp hai loại chính: vốn lu động vốn cố định dựa mặt giá trị tính chất luân chuyển gia trị tài sản doanh nghiệp a) Vốn lu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, bên cạnh t liệu sản xuất, để sản xuát cải vật chất doanh nghiệp cần phải có đối tợng lao động nh nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng Trong trình sản xuất đối tợng chuyển từ hình thái vật chất sang hình thái vật chất khác Sự vận động đối tợng lao động trình sản xuất kinh doanh đợc chia làm ba giai đoạn chính: + Giai đoạn 1: doanh nghiệp dùng tiền để mua nguyên vật liệu, phụ tùng cho trình sản xuất kinh doanh + Giai đoạn 2: nguyên vật liệu khâu dự trữ đợc đa vào sản xuất Trong trình t liệu lao động kết hợp với đối tợng lao động, thông qua tác động ngời làm cho ngời chuyển sang hình thái vật chất khác: dới dạng bán thành phẩm hay thành phẩm dở dang Toàn giai đoạn giai đoạn đợc gọi tài sản lu động + Giai đoạn 3: giai đoạn doanh nghiệp phải tiến hành công việc nh: bao bì, đóng gói, bảo quản, xuất bán sản phẩm toán Đối tợng lao động giai đoạn gọi tài sản lu thông Tài sản lu động tài sản lu thông vận động không ngừng trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên dù hình thức hai loại tài sản xuất phát từ tiền ứng ban đầu doanh nghiệp Đó vốn lu động Vốn lu động doanh nghiệp biểu tiền tài sản cđa doanh nghiƯp cã thêi gian sư dơng, thu håi, luân chuyển vòng năm chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác, vốn lu động biểu tiền tài sản doanh nghiệp với hy vọng chắn đợc chuyển đổi thành tiền mặt, bán hay tiêu dùng phạm vi mét chu kú kinh doanh b×nh thêng hay mét năm * Vốn lu động đợc chia làm loại sau đây: - Vốn lu động nằm trình dự trữ sản xuất bao gồm: vốn vật liệu chính, vËt liƯu phơ, phơ tïng thay thÕ, vèn bao b× đóng gói vốn công cụ lu động nhỏ - Vốn lu động nằm trình sản xuất bao gồm: vốn sản phẩm chế tạo, vốn bán thành phẩm tự chế, vốn chi phí chờ phân bổ 10 (đơn vị : đồng) So sánh lệch Năm 1999 so với 1998 Số tiền % Năm 2000 so với 1999 Số tiền % Năm Vốn kinh doanh bình quân -441.650.651 -7,74 -2.686.327.927 -5,09 LÃi gộp +564.239.099 +53,91 +290.543.923 +18,04 Nguồn: : theo số liệu bảng báo cáo kết kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 Công ty Cơ Điện Công Trình Lợi nhuận tăng lên có ý nghĩa hiệu sử ndụng vốn Công ty có chi hớng tốt Để biết sác vấn đề ta sé sâu phân tích hiệu sử dụng vốn cố định vốn lu động Công ty 2.3.2 Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Cơ Điện Công Trình Giá trị tài sản cố định doanh nghiƯp s¶n xt trêng chiÕm tû träng cao tỉng tài sản Hiệu sử dụng tài sản cố định mục đích việc trang bị tài sản cố định doanh nghiệp Hiệu sử dụng tài sản cố định đợc tính tiêu nh: Sức sản xuất tài sản cố định, sức sinh lợi tài sản cố định, tỷ suất hao phí tài sản cố định 55 Bảng 12 : Hiệu sử dụng vốn cố định (đơn vị : đồng) Năm Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 Ngyên giá bình quân tài 19.613.286.772 21.649.833.436 18.390.716.964 sản cố định Doanh thu thuÇn 17.613.968.826 13.867.682.973 15.332.247.036 L·i gép 1.046.673.257 1.610.912.356 1.901.456.279 Sức sản xuất tài sản cố 0,898 0,641 0,834 định Sức sinh lợi tài sản cố 0,053 0,074 0,103 định Tỷ suất hao phí tài sản 1,113 1,561 1,199 cố định Nguồn: : theo số liệu bảng báo cáo kết kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 Công ty Cơ Điện Công Trình Qua số liệu bảng ta thấy rằng: - Sức sinh lợi tài sản cố định Công ty không lớn nhng có xu hớng tăng lên ba năm gần Năm 2000 đồng tài sản cố định tạo 0,103 đồng lÃi,năm1999 đồng tài sản cố định tạo 0,074 đồng lÃi, nh sức sinh lợi tài sản cố định năm 2000 tăng so với năm 1999 0,029 đồng (0,103 -0,074 ) Mặc dù năm 2000 tài sản cố định công ty đợc đầu t năm 1999 3.259.116.472 đồng (18.390.716.964 - 21.649.833.436) Kết cho thấy có nhiều vốn lÃi có nhiều lÃi, mà việc sử dụng vốn nh để có hiệu điều định làm tăng lợi nhuận So với năm 1998, năm 2000 có nguyên giá bình quân tài sản cố định nhỏ 1.222.569.806 đồng ( 18.390.716.964 - 19.613.286.772 ) nhng søc sinh lỵi cđa tài sản cố định lớn 0,05 (0,103 - 0.053 ), gấp hai lần năm 1998.Có đợc kết công ty đà cố gắng nâng cao hiệu sử dụng nguồn nhân 56 tài vật lực sẵn có, khai thác tốt tiềm Nhờ giá trị lợi nhuận đợc đẩy lên cao, kéo theo tăng lên sức sinh lợi tài sản cố định - Sức sản xuất tài sản cố định có biến động ba năm qua Năm 1998, sức sản xuất tài sản cố định 0,898 nghĩa với đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại 0,898 đồng doanh thu Sang năm 1999, sức sản xuất tài sản cố định giảm so với năm 1998là -0,257 đồng(0,641- 0,898 ) với tỉ lệ giảm - 0,257 -26,8% 0,890 5100% Năm 2000, sức sản xuất tài sản cố định 0,834 tăng lên so với năm 1999 0,193 5100% 0,193 đồng (0,834 - 0,641 ) với tỷ lệ 30,1% 0,641 Sự tăng giảm sức sản xuất tài sản cố định nh chủ yếu thay đổi doanh thu Năm 1999, nguyên giá bình quân tài sản cố định 21.694.833.436 đồng mức doanh thu lại có 13.867.682.973 đồng doanh thu thấp ba năm vừa qua Điều chứng tỏ năm 1999, tài sản cố định công ty có sức sản xuất thấp Tỷ suất hao phí tài sản cố định có quan hệ tỷ lệ nghịch với sức sản xuất tài sản cố định Nếu nh năm 1999 sức sản xuất tài sản cố định nhỏ có nghĩa tỷ suất hao phí tài sản cố định lớn ba năm qua Năm 1999, để có đồng doanh thu phải có 1,561 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định, cao năm 1998 0,448 đồng (1,561 - 1,113 ) 0,448 với tỷ lệ tăng tơng øng lµ 40,25% 1,113 100% Tû suÊt hao phÝ tài sản cố định năm 2000 1,199 đồng, nhỏ so với năm 1999 - 0,362 đồng -0,362 -23,19% 5100% 1,561 57 ( 1,199 - 1,561 ) víi tỷ lệ giảm tơng đối Đây dấu hiệu đáng mừng Nh ba năm 1998, 1999, 2000, vốn cố định đợc coi sử dụng có hiệu vào năm 2000 Vì xét theo mức sinh lợi tài sản cố định , năm 2000 đạt mức sinh lợi cao ba năm 0,103 đồng tỷ suất hao phí 1,199 đồng vào năm 1999 Lợi nhuận năm 2000 1.901.456.279 đồng, cao ba năm doanh thu nguyên giá bình quân tài sản cố định cao Điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty Cơ điện Công trình có xu hớng tăng lên Bên cạnh tài sản cố định, vốn lu động đóng vị trí không nhỏ hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cơ điện Công trình Do để đánh giá xác hiệu sử dụng vốn ta cần phải phân tích hiệu sử dụng vốn lu ®éng 2.3.3 HiƯu qu¶ sư dơng vèn lu ®éng cđa công ty Khác với vốn cố định, vốn lu động tham gia vào chu kì sản xuất kinh doanh cđa doanh nghiƯp Sư dơng vèn lu ®éng hiƯu gắn liền với lơi ích hiệu sản xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp vµ lµ mét u tố khách quan mà doanh nghiệp cần đạt đợc Việc quản lý sử dụng vốn lu động hiệu làm tốc độ luân chuyển chậm, hiệu sư dơng vèn thÊp, thËm chÝ dÉn ®Õn viƯc thu hẹp quy mô kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn lu động đợc xác định tiêu nh: Số vòng quay vốn lu động, hệ số đảm nhiệm vốn lu động, sức sinh lợi vốn lu động Bảng 13: Hiệu sử dụng vốn lu động công ty Cơ Điện Công Trình (đơn vị : đồng) 58 Chỉ tiêu Năm Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 Tổng doanh thu 17.613.968.826 13.867.682.973 15.332.247.036 Vốn lu động bình quân 16.053.351.282 14.268.250.119 14.440.853.646 LÃi gộp 1.046.673.257 1.610.912.356 1.901.456.279 Số vòng quay VLĐ 1,098 0,972 1,062 Thêi gian cđa mét vßng 237,87 370,37 338,98 0,911 1,029 0,942 0,056 0,113 0,132 lu©n chun HƯ sè đảm nhiệm vốn lu động Sức sinh lợi vốn lu động Nguồn: : theo số liệu bảng báo cáo kết kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 Công ty Cơ Điện Công Trình Qua số liệu bảng 13 ta thấy rằng: - Năm 1999, đồng vốn lu dộng đem lại 0.065 đồng lợi nhuận Nh sức sinh lợi vốn lu động năm 1999 tăng 0,057 đồng ( 0,113 -0,065 ) 0,057 5100% với tỷ lệ tăng 87,7% so với năm 1998 Nguyên nhân 0,065 năm 1999 có số vốn lu động bình quân thấp năm 1998 nhng lại có số lợi nhuận cao Điều ảnh hỡng tới tiêu: 59 + Tốc độ luân chuyển vốn lu động giảm Năm 1999, vòng quay vốn lu động 0,972 vòng.Nhng năm 1998, số 1,098 vòng Nh năm 1999, vòng quay vốn lu động giảm 0,126 (0,972 - 1,098 ) với tỷ lệ giảm 0,126 11,48% Điều ¶nh hëng tíi thêi gian cđa 5100% 1,098 mét vßng vốn luân chuyển vốn lu động, làm cho số ngày luân chuyển bình quân vòng quay vốn lu động năm 1999 tăng lên so với năm 1998 42,5 42,5 5100% ngµy ( 370,37 - 327,87 ) víi tû lệ tăng 12,96% 327,87 + Hệ số đảm nhiệm vốn lu động tăng Năm 1998, đồng doanh thu cần 0,911 đồng vốn lu động nhng năm 1999, đồng doanh thu cần 1,029 đồng vốn lu động.So với năm 1998, hàm lợng vốn lu động năm 1999 0,118 5100% tăng 0,118 đồng (1,029 - 0,991 )với tỷ lệ tăng 11,9% 0,991 cho thấy đồng doanh thu lÃng phí 0,118 đồng vốn lu động Nh so với năm 1998, đồng doanh thu năm 1999 đà lÃng phí 0,118 đồng vốn lu động, vòng quay vốn lu động giảm 0,126 vòng kéo dài thêm thời gian vòng quay vòng luân chuyển 42,5 ngày Tuy nhiên sức sinh lợi vốn lu động năm 1999 tăng so với năm 1998 Đây dấu hiệu tốt cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Năm 2000, đồng vốn lu động đem lại 0,132 đồng lợi nhuận, tăng so với năm 1999 0,019đông (0,132 - 0,113 ) với tỷ lệ lăng lên 0,019 16,81% 5100% 0,113 60 + Tốc độ luân chuyển vốn lu động tăng : Năm 2000 vòng quay vốn lu động 1,062 vòng, năm 1999, vòng quay vốn lu động 0,972 vòng, nh vậy, so với năm 1999 vòng quay vốn lu động năm 2000 đà tăng lên 0,09 vòng 0,09 (1,062 - 0.972 ) với tỷ lệ tăng Do làm số ngày 9,26% 5100% 0,972 luân chuyển bình quân vòng vốn lu động năm 2000 giảm 31,39 ngày (338,98 - 370,37 ) víi tû lƯ gi¶m 8,48% 31,39 370,37 5100% so với 1999 + Hệ số đảm nhiệm vốn lu động giảm Năm 1999, đồng doanh thu cần 1,029 đồng vốn lu độngnăm 2000 đồng doanh thu cần 0,942 đồng vốn lu động So với năm 1999,năm 2000 hàm lợng vốn lu động 0,087 5100% giảm0,087 đồng ( 0,942 - 1,029 ) với tỷ lệ giảm 8,45% 1,029 Nh vậy, so với năm 1999, đồng doanh thu năm 2000 đà tiết kiệm đợc 0,087 đồng vốn lu động vòng quay vốn lu động tăng lên 0,09 vòng làm rút ngắn 31,4 ngày luân chuyển vòng quay vốn lu động Do sức sinh lợi vốn lu động năm 2000 tăng so với năm 1999 0,019 đồng lợi nhuận với tỷ lệ tăng 16,81% Tóm lại, hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Cơ Điện Công Trình ba năm qua có xu hớng tăng lên tốc độ luân chuyển vốn lu động có xu hớng tăng, sức sinh lợi vốn lu động tăng lên Hơn nữa, ta thấy có biến động nhng lợi nhuận tăng lên làm cho hiệu sử dụng vốn lu động tăng 61 Bên cạnh việc phân tích mức doanh lợi tốc độ luân chuyển vốn lu động Công ty Cơ Điện Công Trình, để rõ vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động, ta hÃy xem xét đến hệ số khả toán so với vốn lu động để thấy đợc tình hình quản lý sử dụng vốn mà đặc biệt vốn lu động kỳ có khả quan hay không Bảng 14 : Hệ cố khả toán so với vốn lu động Công ty Cơ Điện Công Trình (đơn vị : đồng) Chỉ tiêu Năm Vốn lu động Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 16.171.351.282 12.365.148.956 16.516.558.335 Tỉng sè vèn b»ng tiỊn 9.035.450.864 1.401.019.092 2.813.223.967 Tỉng sè nợ ngắn hạn 2.679.984.233 2.061.591.952 5.085.376.078 0,559 0,113 0,170 6,034 5,998 3,248 Tỷ suất toán vốn lu động Tỷ suất toán hành Tỷ suất toán tøc thêi 3,371 0,68 0,553 Ngn: theo sè liƯu t¹i bảng báo cáo kết kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 Công ty Cơ Điện Công Trình Tỷ suất toán vốn lu động phản ánh khả chuyển đổi thành tiền tài sản lu động, thực tế cho thấy chir tiêu mà lớn 0,5 nhỏ 0,1 không tốt gây ứ đọng vốn thiếu tiền để toán Kết tính toán bảng 14 cho thấy tỷ suất toán vốn lu động Công ty Cơ Điện Công Trình ba năm gần lần lợt 0,559; 0,113; 0,17 62 Điều chứng tỏ năm 1998 Công ty tình trang để vốn tiền nhiều, gây ứ đọng vốn, nguyên nhân Công ty đà gửi lợng tiền lớn ngân hàng Tuy nhiên năm 1999 2000 khả toán tiền Công ty lại tốt Để thấy rõ mối quan hệ vốn lu động vốn tiền ta hÃy xem tăng giảm chúng qua năm Bảng 15 : Tốc độ tăng (+) giảm (-) vốn lu động vốn tiền ( Đơn vị : đồng) So sánh Chỉ tiêu Năm 1999 so với năm Năm 2000 so với năm 1998 1999 Số tiền Sự tăng(+) giảm(-) -3.806.202.326 % Số tiền % -23,54 +4.151.409.379 +33,57 vốn lu động Sự tăng(+) giảm(-) -7.634.413.772 -84,49 +1.412.204.875 +100,8 vèn b»ng tiỊn Ngn: theo sè liƯu t¹i bảng báo cáo kết kinh doanh năm 1998, 1999, 2000 Công ty Cơ Điện Công Trình Theo bảng 15 ta thÊy r»ng sù thay ®ỉi cđa vèn lu động vốn tiền đồng biến, nhiên tốc độ tăng giảm vốn tiền lớn vốn lu động So với năm 1998, năm 1999 tổng vốn lu động giảm 23,54% nhng vốn tiền lại giảm tới 84,49% với 7.634.431.772 đồng Năm 2000 tổng vốn lu động tăng 4.151.409.379 đồng với tỷ lệ 33,57%, tăng lên chủ yếu vốn tiền tăng 1.412.204.875 đồng với tỷ lệ tăng 100,8% Nh chứng tỏ khả chuyển đổi thành tiền tài sản lu động tốt tác động tới khả toán Công ty 63 - Tỷ suất toán tức thời cho biết khả toán tiền doanh nghiệp khoản nợ ngắn hạn Tỷ suất lớn 0,5 khả toán doanh nghiệp tốt ,còn nhỏ 0,5 khả toán doanh nghiệp Tỷ suất toán tức thời công ty điện công trình năm 1998, 1999, 2000 lần lợt 3,371 ;0,68 ;0,553 Tỷ xuất toán tức thời lớn 0,5 chứng tỏ tình hình toán tiền công ty khoản nợ ngắn hạn tơng đối khả quan Đặc biệt năm 1998, tỷ suất toán tức thời lên tới 3,371 chứng tỏ công ty d thừa tiền để toán khoản nợ ngắn hạn Điều nhìn chung tốt nhng công ty dự trữ d thừa số vốn tiền làm cho việc sinh lợi đồng vèn gi¶m ¶nh hëng trùc tiÕp tíi hiƯu qu¶ sư dụng vốn công ty - Tỷ suất toán hành phản ánh khả tình hình to¸n cđa doanh nghiƯp Thùc tÕ cho thÊy tû st tính >=1 tình hình tài doanh nghiệp bình thờng, khả quan Nếu
