PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 Thành viên nhóm Nguyễn Xuân Vinh 1 Trần Anh Vĩnh Thịnh 5 Bùi Thị Tuyết Oanh 4 Thái Trần Diệu Thy 3 Đỗ Thị Kim Tuyến 2 Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Phân tích chi phí Phân tích giá vốn Phân tích doanh thu Tổng quan về phân tích khả năng sinh lợi Title NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI  Sự cần thiết của phân tích khả năng sinh lợi:  Kết quả phân tích khả năng sinh lợi là khá quan trọng đối với tất cả những người sử dụng, đặc biệt là những nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng.  Đối với nhà đầu tư, thu nhập thường là nhân tố quan trọng nhất làm thay đổi giá trị vốn cổ phần. Quá trình đo lường và dự báo thu nhập là một trong các nhiệm vụ then chốt của các nhà đầu tư.  Đối với các nhà cung cấp tín dụng, thu nhập và dòng tiền hoạt động là nguồn quan trọng và được mong đợi để hoàn trả lãi vay và vốn vay. Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Mục tiêu của phân tích khả năng sinh lợi:  Phân tích khả năng sinh lợi thông qua thước đo lãi ròng nhằm đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp là có chất hay không, tức là lãi ròng trên báo cáo thu nhập có bị tác động bởi các nguyên tắc kế toán, chuẩn mực kế toán nào,  Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp có bền vững hay không Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI  Phương pháp phân tích:  Bước 1: Xác định lãi ròng công ty qua các năm và lãi ròng các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành. chất lượng của lãi ròng là có hay không.  Bước 2: Dùng phương pháp so sánh:  So sánh lãi ròng của công ty qua các năm xu hướng biến động qua các năm về khả năng sinh lợi của công ty là như thế nào?  So sánh lãi ròng của công ty với các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành khả năng sinh lợi của công ty so với các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành. Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Phương pháp phân tích:  Bước 3: Đưa ra những nhận định, đánh giá, tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến sự biến động trong lãi ròng của công ty qua các năm cũng như sự khác biệt của công ty với các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành.  Bước 4: Đưa ra các kiến nghị, cảnh báo cho công ty. Company Logo MỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI  Nội dung phân tích khả năng sinh lợi  Phân tích doanh thu  Phân tích giá vốn  Phân tích chi phí Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU  Mục tiêu:  Nghiên cứu biến động của doanh thu trong doanh nghiệp  Xác định được vai trò vị thế của doanh nghiệp trên thị trường trong một khoảng thời gian dài.  Đánh giá tình hình thực hiện doanh thu của doanh nghiệp theo kết cấu và chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của doanh thu.  Đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU  Nhiệm vụ của phân tích doanh thu trong doanh nghiệp:  Doanh thu phải phản ánh chính xác tổng doanh thu trong kỳ kinh doanh cũng như doanh thu thuần của doanh nghiệp.  Phản ánh những biến động trong kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, ngay trong kỳ và giữa các kỳ từ đó phản ánh uy tín kinh doanh và phản ánh quy mô khả năng chiếm lĩnh thị trường của doanh nghiệp.  Chỉ rõ và đo lường mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới doanh thu và sự biến động doanh thu giữa các kỳ. Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 [...]... 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU  Các nguồn doanh thu chính của doanh nghiệp: Nguồn thu chính đến từ hoạt động nào là chủ yếu: kinh doanh – tài chính – hoạt động khác Đồng thời với một công ty da dạng hóa thì việc phân tích các nguồn doanh thu chính là rất quan trọng khi phân tích đối với những trường hợp này thì người phân tích nên phân tích theo tỷ trọng Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU... khi so sánh thuế suất hiệu lực cho chúng ta thấy khả năng sử dụng hiệu quả nguồn lực và các chi phí để tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH CHI PHÍ Chi phí quản lý doanh nghiệp: thường là chi phí cố định và ít thay đổi lớn theo thời gian Thường sử dụng phương pháp phân tích tỷ trọng và phương pháp phân tích tỷ số để phân tích Company Logo ... hàng bán dẫn đến thay đổi trong lợi nhuận gộp Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH GIÁ VỐN HÀNG BÁN  Phương pháp phân tích  Phương pháp so sánh  Phương pháp phân chia (chi tiết)  Phương pháp liên hệ, đối chiếu  Phương pháp phân tích nhân tố Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH GIÁ VỐN HÀNG BÁN  Nội dung phân tích: thông qua 4 bước  Bước 1: Tính toán biến động giá vốn hàng bán và tỷ trọng giá vốn hàng bán trong... pháp so sánh phân tích Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH GIÁ VỐN HÀNG BÁN Nội dung phân tích: thông qua 4 bước  Bước 3: Đưa ra những nhận định, đánh giá, tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến sự biến động trong giá vốn hàng bán của công ty qua các năm cũng như sự khác biệt của công ty với các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành  Bước 4: Đưa ra các kiến nghị, cảnh báo cho công ty Company Logo PHÂN TÍCH GIÁ VỐN... cạnh tranh của mình so với các doanh nghiệp khác Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH CHI PHÍ  Phương pháp:  Phân tích theo tỷ trọng: Diễn tả chi phí dưới góc độ quan hệ phần trăm với doanh thu sQuan hệ giữa chi phí và doanh thu sẽ được tính và so sánh trong một vài kỳ hoặc so sánh với đối thủ cạnh tranh  Phân tích theo chỉ số: Phân tích chỉ số báo cáo kết quả kinh doanh diễn tả thu nhập và các thành phần...PHÂN TÍCH DOANH THU  Phương pháp phân tích doanh thu:  Phương pháp so sánh  Phương pháp cân đối  Các phương pháp khác Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU  Nội dung phân tích doanh thu:  Các nguồn doanh thu chính của doanh nghiệp  Tính bền vững của các nguồn doanh thu  Mối quan... HPG năm 2010 và năm 2011 Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU  Tính bền vững của các nguồn thu:  Đánh giá tính ổn định và xu hướng biến động doanh thu qua các năm là như thế nào phân tích độ nhạy cảm của doanh thu đối với các họat động kinh doanh  Đánh giá nhu cầu đối với nhu cầu sản phẩm dịch vụ mới  Phân tích khách hàng  chỉ rõ có sự tập trung hay phân tán, sự ổn định, sự tín nhiệm của khách... Đêm 3 PHÂN TÍCH GIÁ VỐN HÀNG BÁN  Mục tiêu:  Nghiên cứu biến động của giá vốn hàng bán trong mối tương quan với sự biến động của doanh thu trong doanh nghiệp  Nắm vững kỹ thuật cơ bản để phân tích giá vốn hàng bán  Đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp  Chỉ ra nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động của giá vốn hàng bán dẫn đến thay đổi trong lợi nhuận gộp Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH GIÁ... trong doanh thu và chi phí liên quan khác Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH CHI PHÍ  Phương pháp:  Phân tích tỷ số hoạt động: = (giá vốn hàng bán + các chi phí hoạt động khác)/doanh thu thuần Lãi vay và thuế thường không tính trong thước đo này do tập trung vào tính hiệu quả hoạt động kinh doanh chứ không phải hoạt động tài trợ s Company Logo PHÂN TÍCH CHI PHÍ  Chi phí bán hàng: Mối quan hệ giữa chi phí... bị rủi ro cao hơn do chi phí lãi vay cao hơn Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH CHI PHÍ  Chi phí thuế thu nhập: Thuế thu nhập chủ yếu phản ánh sự phân phối lợi nhuận giữa công ty và nhà nước Mối quan hện giữa thuế thu nhập và thu nhập trước thuế gọi là thuế suất có hiệu lực hoặc tỷ số thuế: Chi phí thuế thu nhập Thuế suất có hiệu lực = Lợi nhuận trước thuế Tại Việt Nam do sự khác biệt về chi phí kế toán . DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Phân tích chi phí Phân tích giá vốn Phân tích doanh thu Tổng quan về phân tích khả năng sinh lợi Title NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI  Sự cần thiết của phân. TCDN Đêm 3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Mục tiêu của phân tích khả năng sinh lợi:  Phân tích khả năng sinh lợi thông qua thước đo lãi ròng nhằm đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. ty. Company Logo MỘI DUNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI  Nội dung phân tích khả năng sinh lợi  Phân tích doanh thu  Phân tích giá vốn  Phân tích chi phí Nhóm 4 – TCDN Đêm 3 PHÂN TÍCH DOANH THU 