nghiên cứu - trao đổi tạp chí luật học số 6/2007 69 Ths. Nguyễn Thị Yến * h trng mua bỏn hng hoỏ tng lai gm hai loi quan h: Quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ v quan h mua bỏn hng hoỏ bờn ngoi s giao dch hng hoỏ (mua bỏn trờn th trng OTC Over the Counter). Mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ l hỡnh thc mua bỏn rt mi m Vit Nam, ln u tiờn c ghi nhn ti Lut thng mi nm 2005 v c hng dn c th trong Ngh nh s 158/2006/N-CP ngy 28/12/2006 ca Chớnh ph. õy l hỡnh thc mua bỏn cú th ỏp ng tt hn mong mun ca cỏc nh sn xut nhm gim thiu ri ro cho hng hoỏ, c bit l hng hoỏ nụng sn, theo TS. Phm Duy Liờn thỡ Th trng s giao dch hng hoỏ l th trng ú ngi ta buụn bỏn, trao i vi nhau khụng phi l hng hoỏ, sn phm trc tip giao ngay m l thụng qua cỏc hp ng cam kt mua bỏn, cũn vic giao hng v nhn tin s c thc hin trong tng lai. (1) Khon 1 iu 63 Lut thng mi nm 2005 quy nh: Mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ l hot ng thng mi, theo ú cỏc bờn tho thun thc hin vic mua bỏn mt lng nht nh ca mt loi hng hoỏ nht nh qua s giao dch hng hoỏ theo nhng tiờu chun ca s giao dch hng hoỏ vi giỏ c tho thun ti thi im giao kt hp ng v thi gian giao hng c xỏc nh ti mt thi im trong tng lai. Mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ cú nhng c trng c bn sau: a.V ch th Tham gia vo quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ l cỏc khỏch hng thụng qua thnh viờn kinh doanh hoc thnh viờn mụi gii ca s giao dch hng hoỏ mua bỏn hng hoỏ hoc thnh viờn kinh doanh ca s giao dch hng hoỏ hot ng t doanh. Khỏch hng l t chc, cỏ nhõn khụng phi l thnh viờn ca s giao dch hng hoỏ, thc hin hot ng mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ thụng qua vic u thỏc cho thnh viờn kinh doanh ca s giao dch hng hoỏ. Bn thõn khỏch hng khụng c trc tip tham gia mua bỏn hng hoỏ ti s giao dch m thnh viờn kinh doanh ca s giao dch trc tip thc hin. Khỏch hng cng cú th thụng qua thnh viờn mụi gii ca s giao dch hng hoỏ kt ni vi thnh viờn kinh doanh ca s giao dch, ngha l thnh viờn mụi T * Ging viờn Khoa phỏp lut kinh t Trng i hc Lut H Ni nghiên cứu - trao đổi 70 tạp chí luật học số 6/2007 gii s l cu ni gia khỏch hng v thnh viờn kinh doanh ca s giao dch. Tuy thụng qua thnh viờn mụi gii nhng hot ng mua bỏn hng hoỏ vn do thnh viờn kinh doanh thc hin, thnh viờn mụi gii ch lm nhim v mụi gii m khụng c trc tip thc hin hot ng mua bỏn. Thnh viờn kinh doanh ca s giao dch hng hoỏ ngoi vic thc hin mua bỏn hng hoỏ cho khỏch hng hng thự lao u thỏc cú th t tin hnh mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ cho chớnh mỡnh (hot ng t doanh). Hot ng ny em li cho thnh viờn kinh doanh khon li nhun trờn c s khon tin chờnh lch gia giỏ hng hoỏ vo thi im giao kt hp ng v giỏ hng hoỏ vo thi im giao hng. Theo quy nh ca Lut thng mi nm 2005 v Ngh nh s 158/2006/N-CP, khỏch hng cú th l thng nhõn, cú th khụng phi l thng nhõn nhng thnh viờn kinh doanh v thnh viờn mụi gii bt buc phi l thng nhõn v tho món cỏc iu kin theo quy nh ca phỏp lut (iu 21 v iu 19 Ngh nh s 158/2006/N-CP). b. V hỡnh thc Quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ c th hin di hỡnh thc hp ng, ú l hp ng kỡ hn. Hp ng kỡ hn l tho thun, theo ú bờn bỏn cam kt giao v bờn mua cam kt nhn hng hoỏ ti mt thi im trong tng lai theo hp ng (khon 2 iu 64 Lut thng mi). Nh vy, hp ng kỡ hn khỏc bit c bn vi hp ng mua bỏn thụng thng ch: Cỏc bờn giao kt hp ng v tho thun v giỏ c ca hng hoỏ vo thi im hin ti nhng vic giao hng v thanh toỏn li din ra vo mt thi im no ú trong tng lai (cú th l sau ú 3 thỏng, 6 thỏng, 1 nm). Vi s bin ng ca th trng, õy thc cht l s u t khụng phi lỳc no cng nhm mc ớch trao i hng hoỏ m nhiu khi nhm hng ti s chờnh lch gia giỏ hng hoỏ ti thi im giao kt hp ng v giỏ hng hoỏ vo thi im giao hng. Hp ng kỡ hn cha ng yu t ri ro cao hn so vi hp ng mua bỏn thụng thng nhng bờn mua v bờn bỏn nhiu khi li tỡm kim li nhun trờn c s s bin ng ú ca th trng. Ch cú iu, thi im giao hng trong tng lai c th l thi im no thỡ c Lut thng mi nm 2005 v Ngh nh s 158/2006/N-CP u khụng ch rừ m tu thuc vo s tho thun ca cỏc bờn. õy thc s l mt im khụng phự hp ca cỏc quy nh phỏp lut hin hnh, bi vỡ thi im giao hng trong tng lai nu khụng cú quy nh c th ca phỏp lut s khụng cú c s phỏp lớ thuyt phc phõn bit gia hp ng kỡ hn (hp ng mua bỏn hng hoỏ trờn th trng hng hoỏ giao sau) v hp ng mua bỏn hng hoỏ thụng thng (hp ng mua bỏn hng hoỏ trờn th trng hng hoỏ giao ngay). gim thiu ri ro cho chớnh mỡnh, trờn c s hp ng kỡ hn ó giao kt, hai bờn cú th kớ tip hp ng v quyn chn bỏn hoc quyn chn mua (hp ng quyn nghiên cứu - trao đổi tạp chí luật học số 6/2007 71 chn). Hp ng v quyn chn bỏn hoc quyn chn mua l tho thun, theo ú bờn mua quyn cú quyn c mua hoc c bỏn mt hng hoỏ xỏc nh vi mc giỏ nh trc (gi l giỏ giao kt) v phi tr mt khon tin nht nh mua quyn ny (gi l tin mua quyn). Bờn mua quyn cú quyn chn thc hin hoc khụng thc hin vic mua bỏn hng hoỏ ú (khon 3 iu 64 Lut thng mi). Hp ng quyn chn thc cht l s t bo him cho chớnh hp ng kỡ hn m hai bờn ó kớ kt; theo ú cho phộp dn ngha v v mt bờn (bờn bỏn quyn). Khi giỏ c hng hoỏ trờn th trng tng hoc gim so vi giỏ tho thun trong hp ng, bờn mua quyn cú quyn thc hin hoc khụng thc hin ngha v theo hp ng kỡ hn. Bờn bỏn quyn trong hp ng quyn chn phi sn sng ún nhn hng hoỏ nu bờn mua quyn thc hin quyn giao hng, mc dự cú th hp ng ú khụng cũn cú li cho mỡnh. Bự li, bờn bỏn quyn chc chn ó c hng mt khon tin (tin bỏn quyn) ch khụng phi l li nhun m hp ng mang li. iu ny ũi hi bờn bỏn quyn trong hp ng quyn chn phi l nhng ch th cú tim lc kinh t mnh sn sng chp nhn ri ro ng thi vn thu c li nhun. Hp ng kỡ hn l giao dch trung ho, khon li m bờn bỏn thu c cng chớnh l s tin m bờn mua mt i, ri ro i vi bờn bỏn v bờn mua l khụng cú gii hn (tu thuc hon ton vo s bin ng ca th trng). Hp ng quyn chn khụng phi l giao dch trung ho, li nhun ca bờn mua quyn chn khụng phn ỏnh ỳng thit hi v ngha v ca bờn bỏn quyn chn v ngc li. Kh nng l ca bờn mua quyn chn ch gii hn khon tin m h ó phi b ra mua quyn m li nhun thỡ khụng gii hn. Cũn kh nng l ca bờn bỏn quyn s xut hin khi giỏ c hng hoỏ th trng bin ng vt quỏ khon tin m h ó nhn c t vic bỏn quyn. c. V i tng i tng ca quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ l hng hoỏ. Hng hoỏ c cỏc bờn tho thun giao kt phi l hng hoỏ c phộp giao dch ti s giao dch; tuõn th cỏc quy nh v loi hng, tiờu chun cht lng, chng loi v cỏc iu kin khỏc m s giao dch hng hoỏ t ra. Theo thụng l chung, hng hoỏ c mua bỏn ti s giao dch thng l nhng hng hoỏ c giao kt vi s lng ln v cú s bin ng mnh v giỏ c, vớ d: Nụng sn (go, ht tiờu, c phờ, ca cao, ng cc), vng, kim loi mu, len thụ Hng hoỏ c giao dch ti s giao dch hng hoỏ cú th cha hin hu vo thi im giao kt hp ng (vớ d: Mỏy múc cha sn xut; nh cha hoc ang xõy dng; go, c phờ, ca cao, cao su, bụng vi cha n v thu hoch). Theo quy nh ca Ngh nh s 158/2006/N-CP, danh mc hng hoỏ giao dch ti s giao dch hng hoỏ s do b trng B thng mi cụng b trong tng thi kỡ. Vit Nam l mt nc nụng nghip vi hn 80% dõn s sng bng ngh nụng, cỏc sn phm nụng nghiên cứu - trao đổi 72 tạp chí luật học số 6/2007 nghip ca chỳng ta khụng ch tiờu dựng trong nc m ó xut khu n nhiu quc gia trờn th gii (Vit Nam ng th 2 th gii v xut khu go; cỏc sn phm nh c phờ, ht iu, ca cao, hoa qu ó cú ch ng th trng nc ngoi). õy l th mnh ca Vit Nam v cỏc sn phm nụng nghip chc chn s l hng hoỏ c giao dch ti cỏc s giao dch hng hoỏ ca chỳng ta. i vi hp ng quyn chn, i tng ca hp ng khụng phi l hng hoỏ m l quyn chn mua, quyn chn bỏn i vi hng hoỏ. Núi cỏch khỏc, i tng ca hp ng quyn chn khụng hng ti hng hoỏ hu hỡnh m hng ti quyn thc hin hoc khụng thc hin quyn v ngha v m bờn mua quyn ó to ra trong hp ng kỡ hn. Tuy nhiờn, hp ng quyn chn ch l hp ng phỏi sinh t hp ng kỡ hn, c cỏc bờn kớ kt trờn c s hp ng kỡ hn, vỡ vy, i tng ca hp ng quyn chn khụng trc tip l hng hoỏ nhng cú liờn quan mt thit n hng hoỏ, hng ti mc tiờu gim thiu ri ro m hp ng kỡ hn mang li. d. V phng thc giao dch Mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ l phng thc mua bỏn thụng qua trung gian, ú l s giao dch hng ho. S giao dch hng hoỏ l phỏp nhõn c thnh lp v hot ng di hỡnh thc cụng ti trỏch nhim hu hn, cụng ti c phn theo quy nh ca Lut doanh nghip v quy nh ca Ngh nh s 158/2006/N-CP ngy 28/12/2006 ca Chớnh ph. Cỏc khỏch hng (nhng ngi cú nhu cu mua v nhng ngi cú nhu cu bỏn hng hoỏ thụng qua s giao dch hng hoỏ) s u thỏc cho thnh viờn kinh doanh ca s giao dch hng hoỏ thc hin quan h mua bỏn. Khi mua bỏn thụng qua s giao dch hng hoỏ, quan h mua bỏn ny phi tuõn th tt c cỏc iu kin do tng s giao dch hng hoỏ quy nh thụng qua iu l hot ng c th ca mỡnh, vớ d: Loi hng hoỏ c giao dch; tiờu chun v n v o lng ca loi hng hoỏ ú; thi hn giao dch, quy trỡnh giao dch, hn mc giao dch s giao dch hng hoỏ thnh lp hoc u thỏc cho t chc khỏc thnh lp trung tõm thanh toỏn mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ (trung tõm thanh toỏn) v trung tõm giao nhn hng hoỏ thc hin chc nng thanh toỏn v giao nhn hng hoỏ khi khỏch hng thc hin cỏc hp ng mua bỏn hng hoỏ. Trung tõm thanh toỏn l t chc thc hin chc nng cung cp dch v thanh toỏn trong hot ng mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ. Trung tõm giao nhn hng hoỏ l t chc thc hin chc nng lu gi, bo qun v giao nhn hng hoỏ cho cỏc hot ng mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ (khon 1, 2 iu 26; khon 1, 2 iu 29 Ngh nh s 158). Nh vy, cỏc bờn tham gia mua, bỏn hng hoỏ thụng qua s giao dch hng hoỏ khụng nht thit phi xem xột kh nng thc t ca bờn kia, c th: Ngi mua khụng phi lo ngi v vic hng hoỏ cú m bo tiờu nghiên cứu - trao đổi tạp chí luật học số 6/2007 73 chun cht lng hay khụng, cú c giao nhn trờn thc t hay khụng ngi bỏn cng khụng phi lo lng v quyn c thanh toỏn ca mỡnh. iu ú cho thy khi mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ, quyn li ca khỏch hng s c bo m tt hn so vi mua, bỏn hng hoỏ ngoi s giao dch. Khỏch hng s yờn tõm v cht lng, chng loi hng hoỏ; v ngha v giao nhn hng; v ngha v thanh toỏn giỏ tr khi lng hng hoỏ c giao dch mc dự th trng cú th bin ng v mt trong hai bờn giao kt hp ng cú th gp ri ro dn n h khụng mun thc hin hp ng mua bỏn ó giao kt. Cũn nu cỏc bờn giao kt hp ng mua bỏn hng hoỏ tng lai bờn ngoi s giao dch hng hoỏ (hp ng trin hn), ri ro khụng ch nm s bin ng v giỏ c m cũn cú th l cht lng, chng loi hng hoỏ hay s vi phm v quyn v ngha v ca mt bờn hoc c hai bờn khi th trng cú nhng bin ng bt li v phớa h. Thc t Vit Nam cho n thi im hin nay vn cha cú mt s giao dch hng hoỏ no c thnh lp v i vo hot ng. Lut thng mi nm 2005 mi ch mang tớnh gi m, cũn Ngh nh s 158/2006/N-CP cng mi va c ban hnh. Cú th núi, quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ thc t cha din ra trờn th trng Vit Nam. Tuy nhiờn, quan h mua bỏn hng hoỏ tng lai ó tn ti v phỏt trin Vit Nam t rt sm. Hay núi cỏch khỏc, cỏc cỏc nhõn, t chc dự l thng nhõn hay khụng phi thng nhõn vn kớ vi nhau nhng hp ng m thi im giao kt l thi im hin ti nhng giao hng v thanh toỏn li din ra vo thi im no ú trong tng lai. Vớ d: Ngi nụng dõn cú th bỏn rung lỳa non ca mỡnh cú tin trang tri; mt doanh nghip mun chc chn ngun hng cung cp ó t cc mua vi, nhón ca nhng trang tri khi chỳng mi ra hoa; nhng ngụi nh cao tng dự mi xut hin trờn bn v thit k nhng ó c ng kớ mua ht Tt c cỏc quan h ú u c iu chnh bi cỏc quy phm phỏp lut dõn s v cỏc ch th tham gia giao dch s phi chp nhn ri ro nu cú mt bờn vi phm hp ng. Vi nhng quy nh khỏ y v tớch cc ca cỏc vn bn phỏp lut hin hnh; vi ý ngha quan trng ca s giao dch hng hoỏ trong vic chp ni cỏc nhu cu mua bỏn, to iu kin thun li cỏc khỏch hng tham gia giao dch, bo m kh nng thanh toỏn v kh nng giao nhn hng hoỏ qua s giao dch; vi nhng th mnh ca th trng Vit Nam hi vng cỏc s giao dch hng hoỏ s c thnh lp trong thi gian sm nht v hot ng mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ s sụi ng, hp dn cỏc nh u t; tng sc thu hỳt ca th trng Vit Nam i vi cỏc nh u t trong v ngoi nc./. (1).Xem: TS. Phm Duy Liờn, iu kin xõy dng v phỏt trin s giao dch hng hoỏ ti Vit Nam, www.http//ftu.edu.vn . đổi tạp chí luật học số 6/2007 69 Ths. Nguyễn Thị Yến * h trng mua bỏn hng hoỏ tng lai gm hai loi quan h: Quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ v quan h mua bỏn hng hoỏ. nhu cu mua v nhng ngi cú nhu cu bỏn hng hoỏ thụng qua s giao dch hng hoỏ) s u thỏc cho thnh viờn kinh doanh ca s giao dch hng hoỏ thc hin quan h mua bỏn. Khi mua bỏn thụng qua s giao dch. hnh. Cú th núi, quan h mua bỏn hng hoỏ qua s giao dch hng hoỏ thc t cha din ra trờn th trng Vit Nam. Tuy nhiờn, quan h mua bỏn hng hoỏ tng lai ó tn ti v phỏt trin Vit Nam t rt sm. Hay