Thông tin tài liệu
Luận văn
Phân tích tình hình tài chính và dự
toán tài chính tại công ty Cổ phần
in sách giáo khoa Hòa Phát
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
LỜI MỞ ĐẦU
Kinh tế xã hội ngành càng phát triển, các hoạt động kinh doanh đa dạng và phong
phú hơn. Do đó việc phân tích quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là một
vấn đề cần thiết hiện nay. Kết quả phân tích không chỉ giúp cho doanh nghiệp nắm bắt
được tình hình hoạt động của công ty mà còn dùng để đánh giá dự án đầu tư, tính toán
mức độ thành công trước khi bắt đầu ký kết hợp đồng.
Ngoài ra việc phân tích tình hình hoạt động kinh doanh còn là một trong những
lĩnh vực không chỉ được quan tâm bởi các nhà quản trị mà còn nhiều đối tượng kinh tế
khác liên quan đến doanh nghiệp. Dựa trên những chỉ tiêu kế hoạch, doanh nghiệp có thể
định tính trước khả năng sinh lời của hoạt động, từ đó phân tích và dự đoán mức độ thành
công của kết quả kinh doanh. Qua đó, hoạt động kinh doanh không chỉ là việc đánh giá
kết quả mà còn là việc kiểm tra, xem xét trước khi bắt đầu quá trình kinh doanh nhằm
hoạch định chiến lược tối ưu.
Công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát đã cổ phần hóa từ năm 2004, và
sau khi đã đi vào cổ phần hóa, công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát đã
hoạt động kinh doanh như thế nào? Lợi nhuận tăng hay giảm? Cổ đông có được
lợi hay không? Trong khuôn khổ bài tiểu luận nhóm này, nhóm xin được nêu một
vài điều về vấn đề “Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty
Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát” được phân tích qua quá trình tìm hiểu ở một
số tài liệu được công ty cung cấp để thông qua đó có thể có cái nhìn đầy đủ, chính
xác hơn về vấn đề định giá doanh nghiệp cũng như có thêm những kiến thức về
mảng tài chính vốn vô cùng rộng lớn.
Tiểu luận này tất nhiên khó tránh khỏi những thiếu sót, vậy rất mong được
tiếp nhận những ý kiến đóng góp, đánh giá của tất cả các thầy cô khoa Quản trị
kinh doanh để tiểu luận được hoàn thiện hơn. Dù nội dung chỉ đạt đến một chừng
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 2
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
mực nào đó nhưng qua lần nghiên cứu này giúp cho nhóm dần làm quen với
nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính và ngày càng hoàn thiện hơn về lý luận của
mình.
Đà Nẵng, ngày 7 tháng 6 năm 2010
Nhóm thực hiện
H5N1
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 3
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
MỤC LỤC
Mục Lục Trang
Phần I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN SÁCH GIÁO
KHOA HÒA PHÁT 4
1. Qúa trình hình thành và phát triển 4
2. Hoạt động kinh doanh của công ty 5
3. Môi trường kinh doanh 7
Phần II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 12
1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán 12
2. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua bảng
kết quả hoạt động kinh doanh 18
3. Phân tích tình hình tài chính theo các thông số tài chính 20
Phần III: ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH, ĐỀ XUẤT Ý KIẾN 25
1. Đánh giá về tình hình tài chính của công ty 25
2. Đề xuất ý kiến của nhóm 28
Phần IV: DỰ TOÁN TÀI CHÍNH NĂM 2010 30
Nhận xét của giáo viên hướng dẫn 32
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 4
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
Phần I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN
SÁCH GIÁO KHOA HÒA PHÁT
1. Quá trình hình thành và phát triển
a. Tóm tắt quá trình hình thành
Công ty Cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát, tiền thân là Xí nghiệp In Sách
Giáo khoa Hòa Phát thuộc Nhà xuất bản Giáo dục - Bộ Giáo dục và Đào tạo được
thành lập từ tháng 4/1996.
Ngày 30/12/2003 Bộ Trưởng Bộ Giáo dục và Đào tạo đã ký Quyết định số
7975/QĐ-BDG&ĐT-TCCB phê duyệt Phương án cổ phần hóa và chuyển Xí nghiệp
In Sách Giáo khoa Hòa Phát thuộc Nhà xuất bản Giáo dục thành Công ty cổ phần.
Công ty chính thức chuyển thành Công ty cổ phần từ ngày 12/01/2004 theo
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3203000201 do Phòng đăng ký kinh doanh -
Sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Đà Nẵng cấp ngày 12/01/2004.
b. Giới thiệu về công ty
Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN IN SÁCH GIÁO KHOA HÒA PHÁT
Tên tiếng Anh: HOAPHAT TEXTBOOK PRINTING JOINT STOCK
COMPANY
Tên viết tắt: HPTPC
Logo:
Vốn điều lệ: 9.000.000.000 đồng (Chín tỷ đồng)
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 5
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
Trụ sở chính: 157 Tôn Đức Thắng - Tp. Đà Nẵng
Điện thoại : 0511. 680057
Fax : 0511. 841258
2. Hoạt động kinh doanh của công ty.
Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3203000201 do Phòng đăng ký
kinh doanh - Sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Đà Nẵng cấp ngày 12/01/2004, ngành
nghề kinh doanh của Công ty bao gồm:
- In sách giáo khoa, sách báo tạp chí, tập san, nhãn, biểu, sản phẩm bao bì các giấy
tờ quản lý kinh tế xã hội;
- Sản xuất và kinh doanh các loại sản phẩm: Giấy kẻ, vở học sinh, nhãn vở, sổ tay
và các loại văn phòng phẩm;
- Nhập khẩu vật tư thiết bị kỹ thuật in phục vụ sản xuất, kinh doanh;
- Kinh doanh vật tư thiết bị ngành in.
a. Sản phẩm, dịch vụ chính
Công ty cổ phần In Sách Giáo Khoa Hòa Phát được chuyển sang hoạt động dưới
hình thức công ty cổ phần từ năm 2004, là một trong những công ty con của Nhà Xuất
bản Giáo dục hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực như in sách giáo khoa, sách báo tạp chí,
tập san, nhãn, biểu, sản phẩm bao bì và các giấy tờ quản lý kinh tế xã hội; sản xuất, kinh
doanh các loại sản phẩm như giấy kẻ, vở học sinh, nhãn vở, sổ tay và các loại văn phòng
phẩm khác. Trong đó lĩnh vực chủ yếu in sách giáo khoa, khách hàng chính của công ty
là NXBGD với doanh số thực hiện bình quân hàng năm, chiếm khoảng 92% trong tổng
doanh thu. Hoạt động cắt rọc của công ty hàng năm cũng mang lại phần doanh thu chiếm
hơn 2% trong tổng doanh thu. Ngoài ra các hoạt động in sách khác như sách tham khảo,
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 6
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
sách thực hành, các loại sách mang tính chất kinh tế - xã hội, tem nhãn, biểu mẫu, giấy tờ
chiếm 6% trong tổng doanh thu. Thị trường tiêu thụ chính cho các sản phẩm này chủ
yếu tập trung ở thành phố Đà Nẵng và các tỉnh Miền Trung.
Để thực hiện tốt chủ trương nâng cao chất lượng kỹ thuật trong việc in SGK công
ty tiếp tục đổi mới kỹ thuật công nghệ, vừa in SGK có chất lượng tốt vừa tăng khả năng
cạnh tranh nhận in thêm hàng cao cấp tận dụng hết công suất của máy móc thiết bị, Công
ty đã trang bị hệ thống máy móc thiết bị in và sau in hiện đại, qui trình khép kín, năng
suất cao. Hiện công ty có 2 máy in offset tờ rời 4 màu khổ 72 x 102 cm của Nhật, 1 máy
in 2 màu đảo trang khổ 72 x 102cm của Nhật, máy in 2 màu Heidelberg của Đức và nhiều
máy in khác. Hệ thống máy hoàn thiện sau in cũng được trang bị đầy đủ như máy vạch,
máy khâu, máy bắt tay sách, máy vô bìa, máy xén thành phẩm
Hàng năm Công ty in gần 10 triệu bản sách giáo khoa phục vụ cho nhu cầu sách
giáo khoa theo kế hoạch của Nhà Xuất bản Giáo dục tại các tỉnh Miền Trung và Tây
Nguyên với sản lượng trang in thành phẩm qui theo khổ chuẩn 14,3 x 20,3 gần 1,2 tỉ
trang in với hệ số màu là 2,5.
Với hệ thống máy in được trang bị tại Công ty như hiện nay thì năng lực in hàng
năm từ 1,8 đến 2 tỉ trang in thành phẩm, tức là từ 5,4 - 6 tỉ trang in công nghiệp tương
đương với hệ số màu là 3,0. Hệ số màu càng cao chứng tỏ khả năng in sách màu, hàng
nhiều màu của công ty càng lớn.
b. Sản lượng sản phẩm tiêu thụ chính qua các năm
Sản phẩm
Đơn vị
tính
Năm 2008 Năm 2009
Trang in thành phẩm khổ 14,3 x
20,3
Trang 1.253.766.590 1.273.340.576
Trang in công nghiệp khổ 14,3 x
20,3
Trang 2.767.471.140 3.173.873.087
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 7
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
Hệ số màu 2,2 2,5
(Nguồn: Công ty cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát)
3. Môi trường kinh doanh:
a. Nhà cung cấp
Việc mua nguyên vật liệu đáp ứng nhu cầu sản xuất của Công ty có nhiều
thuận lợi vì công ty là công ty con của Nhà xuất bản giáo dục có được uy tín từ
công ty mẹ, tạo được sự tin tưởng của bạn hàng. Công ty có khoảng 6 nhà cung
cấp vật tư các loại cho từng sản phẩm của công ty, đó là Tổng công ty giấy Việt
Nam, Công ty cor phần vật tư Sài Gòn
Nguyên vật liệu chính của Công ty phục vụ cho việc in sách giáo khoa và
một số sản phẩm khác là giấy, mực in Công ty chỉ nhận hàng từ những nhà cung
cấp trong nước vì những vật tư này trong nước đáp ứng rất tốt và sử dụng các nhà
cung cấp trong nước sẽ giảm bớt chi phí mua nguyên vật liệu.
b. Khách hàng
Khách hàng của Công ty đa dạng và phức tạp, chủ yếu là khách hàng trong
nước, đặc biệt là khu vực miền Trung còn các khu vực khác chỉ chiếm tỷ trọng rất
nhỏ. Khách hàng trong nước thật đa dạng, sản phẩm của Công ty được phân phối
cả 3 miền chủ yếu là Miền trung, Tây Nguyên. Với sản phẩm chủ yếu là sách giáo
khoa, vở cung cấp thông qua các cửa hàng, nhà sách,
c. Đối thủ cạnh tranh
Ngoài công ty cổ phần in SGK Hòa Phát thì Nhà xuất bản giáo dục còn có
3 công ty con khác là: Công ty cổ phần on SGK tại Hà Nội, Công ty cổ phần in
Diên Hồng, Công ty cổ phần in sách giáo khoa tại TP HCM. Đây cũng chính là
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 8
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
những đối thủ lớn của công ty. Còn tại địa bàn thành phố Đà Nẵng công ty còn
gặp phải sự cạnh tranh gây gắt từ Công ty xổ số kiến thiết và dịch vụ in Đà Nẵng,
Nhà xuất bản Đà Nẵng … và một số công ty đối thủ ở khu vực miền Trung và Tây
Nguyên.
Từ khi Việt Nam gia nhập WTO, việc mở cửa tự do buôn bán còn làm cho
hàng chất lượng và mẫu mã đẹp từ nước ngoài vào lấn chiếm thị trường của công
ty. Đây là những công ty gây áp lực cạnh tranh đối với công ty và nếu công ty
không có kế hoạch kinh doanh hợp lý thì có lẻ sẽ rất dễ mất thị trường ngay tại sân
nhà.
Dưới đây là bảng phân tích tình hình của công ty với đối thủ cạnh tranh là
Công ty cổ phần in sách giáo khoa tại TP HCM, một công ty con trực thuộc Nhà
xuất bản giáo dục.
Tỷ số tài chính – Công ty cổ phần in SGK Hòa Phát
Chỉ tiêu HTP Ngành
Chỉ tiêu tăng trưởng
Doanh thu năm -0,3% -
Doanh thu quý - -
Lợi nhuận gộp -7,5% -
Lợi nhuận quý - -
Lợi nhuận ròng năm 17,3% 76,9%
Lợi nhuận ròng quý - -28,4%
Khả năng sinh lợi
Lợi nhuận biên 13,5% 42,5%
Lợi nhuận trước thuế biên 9,1% 18,4%
Lợi nhuận ròng biên 8,0% 17,4%
ROAE 14,0% 7,6%
ROAA 10,3% 3,5%
Chỉ tiêu trên cổ phần
PEx 11,8 68,4
Giá/ Doanh thu - -
PBx 1,8 2,3
Cơ cấu vốn
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 9
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh
Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu 35,1% 209,6%
Tổng nợ/ Tổng tài sản 25,9% 50,8%
Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu 135,6% 319,8%
Hệ số thanh toán
Thanh toán hiện tại 2,5 2,1
Thanh toán nhanh 0,9 1,9
Doanh thu/ Nhân viên - -
Lợi nhuận/ Nhân viên - -
Chỉ tiêu quản lý
Vòng quay phải thu 30,1 43,4
Vòng quay phải trả 30,2 5,0
Vòng quay tồn kho 2,6 15,1
Vòng quay tổng tài sản 1,3 0,2
Tỷ số tài chính – Công ty cổ phần in SGK TP HCM
Chỉ tiêu SAP Ngành
Chỉ tiêu tăng trưởng
Doanh thu năm 11,1% -
Doanh thu quý 9,2% -
Lợi nhuận gộp 16,1% -
Lợi nhuận quý 25,2% -
Lợi nhuận ròng năm 36,8% 76,9%
Lợi nhuận ròng quý -3,1% -28,4%
Khả năng sinh lợi
Lợi nhuận biên 14,3% 42,5%
Lợi nhuận trước thuế biên 6,9% 18,4%
Lợi nhuận ròng biên 6,2% 17,4%
ROAE 12,4% 7,6%
ROAA 8,9% 3,5%
Chỉ tiêu trên cổ phần
PEx 10,3% 68,4
Giá/ Doanh thu - -
PBx 1,2% 2,3
Cơ cấu vốn
Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu 39,8% 209,6%
Tổng nợ/ Tổng tài sản 28,4% 50,8%
Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu 140,1% 319,8%
Hệ số thanh toán
Thanh toán hiện tại 1,5% 2,1
Thanh toán nhanh 0,6% 1,9
Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 10
[...]... luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh Qua các thông số và biểu đồ thể hiện cơ cấu tài sản năm 2008 cho thấy, Công Ty Cổ Phần In Sách Giáo Khoa Hòa Phát có cơ cấu tài sản và nguồn vốn khá an toàn Công Ty chủ yếu sử dụng tài sản ngắn hạn lớn hơn so với tài sản dài hạn, vì thế khả năng thanh toán nợ của công ty nhanh và khả năng sinh lợi không cao Vì công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn... ngành thì quy mô của công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát có phần nhỏ hơn nhưng tỷ lệ lợi nhuận lại cao hơn, điều này chứng tỏ rằng nếu đầu tư tốt công nghệ thì công ty có thể có doanh số bán cao hơn hiện tại và mở rộng thị trường bằng cách tấn công vào một số lĩnh vực khác Phần IV: ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ĐỀ XUẤT Ý KIẾN 1 Đánh giá về tình hình tài chính của công ty a Rủi ro • Rủi ro... Hạnh điều này tạo được uy tín của công ty với nhà cung cấp Về vòng quay tài sản cố định thì công ty ngang bằng với đối thủ cạnh tranh và cao hơn trung bình ngành Phần II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu Năm 2005 Tài sản 16,767 Tài sản ngắn hạn 9,741 Tiền 320 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5,700 Các khoản phải... đọng, do đó hoạt động của Công ty tương đối ổn định Hiện tại toàn bộ sách giáo khoa Công ty in theo đơn đặt hàng của công ty mẹ là NXBGD căn cứ vào nhu cầu sách hàng năm Đối với các sản phẩm in ngoài Sách giáo khoa Công ty phải tự chủ động trong thì trường đầu vào và đầu ra Với kinh nghiệp hơn 10 năm trong nghề, Công ty đã tạo dựng được uy tín toàn khu vực miền Trung và Tây Nguyên nên cũng không gặp... sở hữu, vì công ty Hoà Phát là công ty cổ phần nên lượng vốn huy động từ các cổ đông là chủ yếu, công ty sử dụng tới 84.4% vốn chủ sở hữu cho các hoạt động đầu tư và tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của công ty và chỉ sử dụng có 15.6% vốn vay Cho thấy khả năng tài chính của công ty là khá vững mạnh, khi cần nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh công ty Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 15 Tiểu luận nhóm... Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh Công ty cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, bất cứ sự thay đổi nào về pháp luật và môi trường pháp lý đều tác động đến hoạt động kinh doanh của Công ty Khi Công ty được cấp phép đăng ký giao dịch trên thị trường chứng khoán, hoạt động của Công ty chịu ảnh hưởng của các văn bản pháp luật về chứng khoán và thị... về tình hình tài chính: Chỉ tiêu In Hòa Phát In SGK HCM In SGK Hà Ngành Nội 1 Khả năng thanh toán 2 Khả năng hoạt động Nhóm H5N1 – K13QTH1 Trang 21 Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2 GVHD: Th.S Nguyễn Thị Hạnh 3 Đòn bẩy kinh doanh 4 Khả năng sinh lợi Nhận xét: Dựa vào tất cả những số liệu tính toán được, nhóm đã có thể khái quát được một số nhận xét về tình hình tài chính của công ty Trước tiên,... Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu của công ty nhỏ hơn đối thủ có nghĩa là quy mô của công ty nhỏ hơn o Khả năng thanh toán của công ty tốt và chắc chắn vì nó thể hiện ở chỉ số thanh toán hiện tại và thanh toán nhanh của công ty cao hơn đối thủ cạnh tranh và cao hơn trung bình ngành Hệ số = 2,5 là rất tốt đối với một công ty sản xuất như Hòa Phát, điều này còn phản ánh được tính linh hoạt trong thanh toán. .. này chứng minh rằng so với công ty cùng ngành thì Hòa Phát tăng trưởng chậm hơn rất nhiều o Về khả năng sinh lợi thì Hòa Phát trội hơn so với đối thủ Các chỉ số ROA và ROE cao, chứng tỏ công ty có khả năng quản lý và phân phối nguồn lực tốt, mặc dù quy mô nhỏ nhưng sinh lợi cao o Cơ cấu vốn của công ty rất tốt, Tổng Nợ trên Vốn chủ sở hữu và Tổng tài sản thấp hơn so với công ty đối thủ và chiếm tỷ... thể thấy được rằng vào những năm đầu mới thành lập công ty hoạt động rất tốt Các thông số tài chính chứng tỏ được rằng cơ cấu vốn cũng như năng lực hoạt động của công ty là khá tốt so với các công ty cùng ngành vào thời điểm hiện tại Khả năng sinh lời của công ty cũng khá cao, khả năng tự chủ về tài chính tốt Bên cạnh đó, nhờ chính sách ưu đãi của nhà nước, công ty được giảm một phần chi phí là thuế . Luận văn
Phân tích tình hình tài chính và dự
toán tài chính tại công ty Cổ phần
in sách giáo khoa Hòa Phát
Tiểu luận nhóm Quản Trị Tài Chính 2. ưu.
Công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát đã cổ phần hóa từ năm 2004, và
sau khi đã đi vào cổ phần hóa, công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát
Ngày đăng: 24/03/2014, 04:21
Xem thêm: Luận văn Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát pdf, Luận văn Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát pdf