Chương Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 5.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DN 5.2 Quản lý tài sản ngắn hạn DN 5.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn DN ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DN 5.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn 5.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển giá trị vòng năm chu kỳ kinh doanh DN ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn  Căn vào khâu trình KD: + Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ + Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất + Tài sản ngắn hạn khâu lưu thơng  Căn vào hình thái biểu khả khoản: + Tài sản tiền + Đầu tư tài ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn + Hàng tồn kho + Tài sản ngắn hạn khác ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.2 Quản lý tài sản ngắn hạn 5.2.1 Quản lý hàng tồn kho 5.2.2 Quản lý tài sản tiền chứng khốn có tính khoản cao 5.2.3 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn 5.2.4 Quản lý tài sản ngắn hạn khác ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.2.1 Quản lý hàng tồn kho  Khái niệm: Hàng tồn kho tài sản doanh nghiệp mua vào hay sản xuất chờ để tiếp tục xuất dùng vào sản xuất chờ để bán thời kỳ định  - - - Đặc điểm hàng tồn kho Hàng tồn kho bao gồm nhiều loại khác nhau: NVL, hàng hóa, thành phẩm,… Trong q trình tồn hàng tồn kho phát sinh CP liên quan: CP v/c, bảo quản, bảo hiểm phát sinh rủi ro giảm giá hàng tồn kho, biến chất,… Trong q trình dự trữ hàng tồn kho phát sinh CP hội phận vốn đã đầu tư vào hàng tồn kho ThS Nguyễn Thanh Huyền  - Nội dung quản lý hàng tồn kho Xác định quy mô hàng tồn kho tối ưu Xây dựng tổ chức thực sách đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng tồn kho ThS Nguyễn Thanh Huyền  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mơ hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity)  Các giả định để áp dụng mơ hình: - Tốc độ tiêu thụ hàng hóa diễn tương đối đặn - Tổng nhu cầu lượng hàng tiêu thụ năm đại lượng xác định trước yếu tố chi phí liên quan đến hàng tồn kho tương đối ổn định Các yếu tố chi phí liên quan đến hàng tồn kho: - Chi phí lưu kho - Chi phí đặt hàng  ThS Nguyễn Thanh Huyền Chi phí lưu kho: gồm - Chi phí hoạt động: chi phí bốc dỡ hàng hóa, chi phí bảo hiểm hàng hóa, chi phí bảo quản hàng hóa, chi phí hao hụt, mát hàng hóa, chi phí giảm giá trị hàng hóa… - Chi phí tài chính: chi phí trả lãi tiền vay, chi phí hội… Nếu gọi số lượng lần cung ứng hàng hóa Q dự trữ trung bình Q/2 Lượng hàng cung ứng Dự trữ trung bình Thời gian Nếu gọi C là chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa tổng chi phí lưu kho doanh nghiệp là C Q Tổng chi phí lưu kho tăng lên số lượng hàng lần đặt hàng tăng lên ThS Nguyễn Thanh Huyền TC = C Q S +F Q Chi phí đặt hàng: Đây chi phí quản lý giao dịch vận chuyển hàng hóa Chi phí đặt hàng cho lần đặt hàng thường ổn định không phụ thuộc vào số lượng hàng đặt mua lần Nếu gọi S tổng lượng hàng hóa cần sử dụng kỳ S số lần cung ứng hàng hóa Gọi F chi phí Q S F lần đặt hàng tổng chi phí đặt hàngQ là: Tổng chi phí đặt hàng tăng lên số lượng hàng hóa lần cung ứng giảm Gọi TC tổng chi phí cho hàng tồn kho: Q S TC = C +F Q ThS Nguyễn Thanh Huyền 10   Xác định số lần đặt hàng tối ưu năm: Số lần đặt hàng tối ưu năm = Tổng lượng hàng cần sử dụng năm / Lượng nhập hàng tối ưu lần (L* = S/Q*) Xác định khoảng cách lần đặt hàng tối ưu năm: Khoảng cách lần đặt hàng = Số ngày năm/ Số lần đặt hàng tối ưu năm (N* = 365/ L*) ThS Nguyễn Thanh Huyền 12  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Ví dụ: Tại cơng ty MH có số liệu hàng tồn kho dự tính năm kế hoạch sau: Tổng nhu cầu hàng hóa cần sử dụng năm 3600 đơn vị, chi phí cho lần đặt hàng triệu đồng, chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa 0,5 triệu đồng Lượng hàng hóa lần cung ứng tối ưu là: Q* = x3600 x1 = 120 0,5 (đơn vị) Số lần đặt hàng năm là: 3600 : 120 = 30 (lần) Chi phí đặt hàng năm: 30 x = 30 (triệu đồng) Chi phí lưu kho hàng hóa năm 0,5 x120/2 = 30 (triệu đồng) ThS Nguyễn Thanh Huyền 13  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cổ điển hay mơ hình đặt hàng hiệu - EOQ (Economic Odering Quantity) Điểm đặt hàng Về mặt lý thuyết người ta giả định là nào lượng hàng kỳ trước hết nhập kho lượng hàng để sử dụng tiếp Trong thực tế doanh nghiệp phải tính tốn lượng hàng nào để đủ dùng liên tục, không làm gián đoạn sản xuất kinh doanh Chính doanh nghiệp cần chọn thời điểm đặt hàng Thời điểm đặt hàng = Số lượng vật tư hàng hóa sử dụng ngày (x) Độ dài thời gian giao hàng Với ví dụ trên, lượng hàng hóa tiêu thụ ngày là 3600/365 = 10 đơn vị, thời gian giao hàng là ngày doanh nghiệp đặt hàng hàng kho còn: 10 x = 30 (đơn vị) ThS Nguyễn Thanh Huyền 14  Quản lý hàng tồn kho theo phương pháp cung cấp lúc hay dự trữ Về mặt lý thuyết doanh nghiệp áp dụng theo phương pháp có số tồn kho Vật tư, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hóa đã đặt hàng trước, lúc cần thiết đơn vị cung cấp đưa hàng đến sau sản xuất xong thành phẩm, hàng hóa chuyên chở Sử dụng phương pháp giảm tới mức thấp chi phí cho dự trữ, nhiên phương pháp quản lý áp dụng số loại dự trữ doanh nghiệp phải kết hợp với phương pháp quản lý khác ThS Nguyễn Thanh Huyền 15 5.2.2 Quản lý tài sản tiền chứng khốn có tính khoản cao  Khái niệm mục đích dự trữ tài sản tiền Tài sản tiền hiểu là số tiền có thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Việc dự trữ lượng tiền tệ định nhằm mục đích sau:  Đảm bảo nhu cầu giao dịch hàng ngày  Đáp ứng nhu cầu dự phòng những trường hợp biến động bất thường khoản thu chi tiền Đặc điểm tài sản tiền - Tài sản tiền tồn tại nhiều dạng khác nhau: tiền VN, ngoại tệ, vàng bạc, kim khí quý, đá quý và bảo quản tại địa điểm khác tại quỹ doanh nghiệp, gửi tổ chức tín dụng hay là tiền chuyển - Trong q trình tồn tại, nảy sinh chi phí liên quan chi phí bảo quản, vận chuyển, kiểm đếm, - Trong trình tồn tại, tiền mặt tại quỹ và tiền chuyển là tiền không sinh lợi, tiền gửi sinh lợi với tỷ lệ thấp, đó, tiền có xu hướng bị giá lạm phát ThS Nguyễn Thanh Huyền 16  Mối quan hệ tài sản tiền chứng khoán khoản cao Trong điều kiện kinh tế có TTCK phát triển, việc đầu tư tiền nhàn rỗi vào chứng khoán trở thành hình thức đầu tư tiền nhàn tạm thời nhàn rỗi thơng dụng Bởi lẽ, loại hình tài sản này cho phép doanh nghiệp đầu tư sinh lợi ngắn hạn đồng thời dễ dàng chuyển đổi thành tài sản tiền dễ dàng để nhanh chóng đáp ứng nhu cầu chi dùng doanh nghiệp Mối quan hệ này thể qua sơ đồ sau: Dòng thu tiền: -Thu tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ - Vay nợ Dòng chi tiền: -Chi trả tiền mua hàng hóa, dịch vụ -Thanh tốn khoản nợ - T.toán n.vụ TC khác Tài sản tiền Bán những CK có tính khoản cao để bổ sung cho TS tiền Đầu tư tạm thời cách mua CK có tính TK cao Các CK khoản ThS Nguyễn Thanh Huyềncao 17  Lập kế hoạch ngân quỹ: Để xác định lượng tiền dự trữ DN phải xây dựng bảng dự toán thu, chi tiền tệ, bảng này bao gồm ba phần: Phần thu: Bao gồm khoản tiền dự kiến thu kỳ tiền bán hàng, cung ứng dịch vụ, tiền thu hồi nợ, tiền nhượng bán tài sản… Phần chi: Bao gồm khoản dự kiến chi kỳ mua nguyên vật liệu, hàng hóa, chi trả tiền lương, tiền thưởng, nộp bảo hiểm, nộp thuế vào NSNN; chi cho đầu tư dài hạn,… Phần số dư đầu kỳ, phần số dư cuối kỳ  Xác định lượng tiền dự trữ tối ưu dựa vào mơ hình EOQ Lượng dự trữ tài sản tiền tối ưu M* xác định: M* = SF i Trong đó: M*: Lượng tiền dự trữ tối ưu S: Tổng lượng tiền cần thiết kỳ F: Chi phí cố định cho lần bán chứng khốn i: Chi phí hội tài sản tiền năm ThS Nguyễn Thanh Huyền 18 5.2.3 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn a.Khái niệm đặc điểm * Khái niệm Các khoản phải thu ngắn hạn hiểu số tiền doanh nghiệp phải thu hồi từ doanh nghiệp mua chịu khoảng thời gian tối đa 12 tháng * Đặc điểm Phải thu là công việc thường xuyên phát sinh trình kinh doanh DN Độ lớn và rủi ro khoản phải thu DN phụ thuộc: - Chính sách tín dụng - Tốc độ thu hồi nợ cũ - Tốc độ tạo nợ - Sự tác động yếu tố nằm ngoài kiểm soát DN như: chu kỳ suy thoái kinh tế; khủng hoảng tiền tệ Trong trình tồn tại khoản phải thu phát sinh chi phí: chi phí quản lý nợ phảiThS Nguyễn Thanh Huyền hồi nợ; chi phí rủi ro,… thu; chi phí thu 19     b Nội dung quản lý khoản phải thu ngắn hạn Xây dựng sách bán chịu (tín dụng thương mại) hợp lý:  Tiêu chuẩn bán chịu  Điều khoản bán chịu Quyết định bán chịu  Thu thập thông tin khách hàng  Phân tích thơng tin thu thập để phán uy tín tín dụng KH  Quyết định có bán chịu hay khơng Theo dõi quản lý nợ phải thu khách hàng  Xác định kỳ thu tiền bình quân:  Sắp xếp “tuổi” khoản phải thu theo độ dài thời gian để theo dõi và có biện pháp giải nợ đến hạn ThS Nguyễn Thanh Huyền 20 5.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 5.3.1 Các tiêu biểu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 5.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn ThS Nguyễn Thanh Huyền 21 5.3.1 Các tiêu biểu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn - Số vòng chu chuyển tài sản ngắn hạn - Các tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn: + Hiệu suất sử dụng TSNH + Hệ số sinh lời + Vòng quay khoản phải thu + Kỳ thu tiền bình quân + Vòng quay hàng tồn kho + Kỳ nhập hàng bình qn ThS Nguyễn Thanh Huyền 22  Số vịng chu chuyển TSNH Doanh thu tiêu thụ kỳ Trị giá TSNH bình quân  Hiệu suất sử dụng TSNH Doanh số kỳ Trị giá TSNH bình quân  Hệ số sinh lời Lợi nhuận sau thuế Trị giá TSNH bình qn ThS Nguyễn Thanh Huyền 23  Vịng quay khoản phải thu Vòng quay = Doanh thu + VAT đầu t/ư khoản phải thu quân  Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình = quân Các khoản phải thu bình Số ngày kỳ Số vòng quay khoản phải thu ThS Nguyễn Thanh Huyền 24  Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng = tồn kho  Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Kỳ nhập hàng bình quân Kỳ nhập hàng bình quân Số ngày kỳ = Số vòng quay hàng tồn kho ThS Nguyễn Thanh Huyền 25 5.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn - Xây dựng lựa chọn phương án, chiến lược kinh doanh tối ưu - Sử dụng tài sản cách tiết kiệm, khơng lãng phí thông qua việc triển khai định mức kinh tế kỹ thuật tiên tiến - Nâng cao tốc độ chu chuyển tài sản giải pháp kỹ thuật phù hợp - Giải tốt q trình tốn, đơn đốc thu hồi công nợ - Xác định lượng hàng tồn kho hợp lý nhằm tiết kiệm CP liên quan - Xác định lượng tiền dự trữ hợp lý nhằm tạo hội hưởng lãi từ đầu tư CK - Đẩy mạnh bán nhằm tăng nhanh tốc độ quay vòng vốn lưu động ThS Nguyễn Thanh Huyền 26 ... chu kỳ kinh doanh DN ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn  Căn vào khâu trình KD: + Tài sản ngắn hạn khâu dự trữ + Tài sản ngắn hạn khâu sản xuất + Tài sản ngắn hạn khâu lưu... dụng tài sản ngắn hạn 5.3.1 Các tiêu biểu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 5.3.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn ThS Nguyễn Thanh Huyền 21 5.3.1 Các tiêu biểu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn -. ..5.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn DN 5.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn 5.1.2 Kết cấu tài sản ngắn hạn ThS Nguyễn Thanh Huyền 5.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn là