Bộ giáo dục và đào tạo Bộ giáo dục và đào tạoBộ giáo dục và đào tạo Bộ giáo dục và đào tạo Trờng đại học kinh tế quốc dân đỗ hoài linh đỗ hoài linhđỗ hoài linh đỗ hoài linh định giá thơng hiệu ngân hàng thơng mại việt nam Chuyên ngành : Kinh tế, Tài chính Ngân hàng Mã số : 623 402 01 LUậN áN TIếN Sĩ KINH Tế LUậN áN TIếN Sĩ KINH TếLUậN áN TIếN Sĩ KINH Tế LUậN áN TIếN Sĩ KINH Tế Ngời hớng dẫn khoa học: 1. pgs.ts. nguyễn hữu tài 2. ts. don hoàng minh Hà Nội Hà Nội Hà Nội Hà Nội 2014 2014 2014 2014 ii LỜI CAM ðOAN Nghiên cứu sinh cam ñoan trong luận án này: - Các thông tin, số liệu trích dẫn ñược trình bày theo ñúng quy ñịnh - Các thông tin, số liệu sử dụng là trung thực, xác ñáng, tin cậy, có căn cứ - Những luận cứ, phân tích, ñánh giá, kiến nghị ñược trình bày trong luận án là nghiên cứu và quan ñiểm cá nhân riêng của nghiên cứu sinh. Không sao chép nguyên văn của bất kỳ tài liệu nào ñã ñược công bố Nghiên cứu sinh cam ñoan ñây là công trình nghiên cứu ñộc lập và hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của luận án. Tác giả luận án iii MỤC LỤC LỜI CAM ðOAN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC BIỂU ðỒ viii DANH MỤC SƠ ðỒ ix LỜI MỞ ðẦU 1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ðỀ NGHIÊN CỨU VỀ THƯƠNG HIỆU VÀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU 9 1.1 Tổng quan về thương hiệu 9 1.1.1 Khái niệm thương hiệu 9 1.1.2 Chức năng của thương hiệu 13 1.2 Tổng quan về ñịnh giá thương hiệu 15 1.2.1 Quá trình ghi nhận giá trị thương hiệu trên thế giới 15 1.2.2 Các cách tiếp cận nghiên cứu về xác ñịnh giá trị thương hiệu 19 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 38 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 39 2.1 Khái quát về ngân hàng thương mại 39 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 39 2.1.2 Chức năng cơ bản của ngân hàng thương mại 45 2.1.3 Vai trò của ngân hàng thương mại 47 2.2 Khái quát về ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 48 2.2.1 Cơ sở lý thuyết và khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 48 2.2.2 Các ñiều kiện và sự cần thiết của ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 56 2.3 Mô hình cơ sở cho ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 58 2.3.1 Mô hình của Interbrand 62 iv 2.3.2 Mô hình của Brand Finance 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 84 CHƯƠNG 3: HIỆN TRẠNG HỆ THỐNG PHÁP LÝ VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU VÀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 85 3.1 Hành lang pháp lý về ñịnh giá thương hiệu ở Việt nam 85 3.1.1 Hành lang pháp lý ñối với thương hiệu và sự hội nhập với quốc tế về thương hiệu ở Việt nam 85 3.1.2 Hành lang pháp lý ñối với ñịnh giá thương hiệu ở Việt nam 87 3.2 Hiện trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam 93 3.2.1 ðặc ñiểm của ngân hàng thương mại Việt nam 93 3.2.2 ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại tại Việt nam 98 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 102 CHƯƠNG 4: XÂY DỰNG MÔ HÌNH ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 103 4.1 Phương hướng xây dựng mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam 103 4.2 Mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 104 4.3 Thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu Ngân hàng thương mại cổ phần ðầu tư và phát triển Việt nam (BIDV) 125 4.3.1 Lý do lựa chọn (BIDV) làm ngân hàng thử nghiệm 125 4.3.2 ðịnh giá thương hiệu BIDV 128 4.4 Các ñiều kiện ñể áp dụng mô hình trong thực tiễn 142 KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 145 KẾT LUẬN 146 CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ CÓ LIÊN QUAN ðẾN LUẬN ÁN 149 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 150 v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ATM Auto Teller Machine BIDV Ngân hàng ðầu tư và Phát triển Việt nam BVA Brand Value Added CAPM Capital Asset Pricing Model DCF Discount Cash Flow IPO Initial Public Offering METI Ministry of economic, trade and Industry NPV Net Present Value NHTM Ngân hàng thương mại NPLs Non – performing Loans RBI Role of Brand Index RHM Rank Hovis McDougall ROI Return on Investment ROA Return on Asset R&D Research and Development POS Point of Sale WIPO World Intellectual Property Organization WACC Weighted Average Cost of Capital WTO World Trade Organization Y&R Young and Rubicam vi DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Mô hình từ Tài sản thương hiệu ñến Vốn thương hiệu 12 Bảng 2.1: So sánh các phương pháp ñịnh giá thương hiệu của cách tiếp cận dựa trên các số liệu tài chính 61 Bảng 2.2: Bảng ñiểm sức mạnh thương hiệu 64 Bảng 2.3: Số liệu tài chính năm nghiên cứu của Nhựa Bình Minh 65 Bảng 2.4: Tách dòng thu nhập do thương hiệu Nhựa Bình Minh mang lại 66 Bảng 2.5: Bảng tính chỉ số sức mạnh thương hiệu 69 Bảng 2.6: Giá trị thương hiệu Nhựa Bình Minh 71 Bảng 2.7: Bảng ñiểm hệ số ß thương hiệu 75 Bảng 2.8: Giá trị doanh nghiệp A 77 Bảng 2.9: Tính giá trị thương hiệu A 80 Bảng 2.10: ðánh giá Top 10 thương hiệu ñắt giá nhất thế giới năm 2012 của Brand Finance và Interbrand 82 Bảng 3.1: So sánh lĩnh vực ngân hàng Việt nam với các nước trong khu vực năm 2012 [16] 96 Bảng 4.1: Bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu Ngân hàng thương mại 109 Bảng 4.2 : Tiêu chí chấm ñiểm thuộc tính thời gian trên thị trường 110 Bảng 4.3: Bảng tính tiêu chí thuộc tính mạng lưới chi nhánh 111 Bảng 4.4: Bảng tính ñiểm thuộc tính gia tăng sản phẩm mới 113 Bảng 4.5: Các ký hiệu tính thuộc tính tỷ lệ gia tăng khối lượng khách hàng 114 Bảng 4.6: Bảng tính thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng 115 Bảng 4.7: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng 117 vii Bảng 4.8 : Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng 119 Bảng 4.9: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần dư nợ 121 Bảng 4.10: Bảng tính ñiểm thuộc tính nợ xấu 122 Bảng 4.11: Bảng tính ñiểm thuộc tính ROA 124 Bảng 4.12 : Các chỉ số tài chính cơ bản của BIDV tính ñến năm 2018 130 Bảng 4.13: Chỉ số BVA của các ngân hàng thương mại nằm trong top 500 thương hiệu lớn nhất thế giới năm 2012 131 Bảng 4.14: ðóng góp của thương hiệu BIDV vào Lợi nhuận sau thuế 132 Bảng 4.15: Bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu BIDV 132 Bảng 4.16: 10 ngân hàng có lượng vốn huy ñộng lớn nhất hệ thống năm 2012 135 Bảng 4.17: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần Vốn huy ñộng năm 2013 136 Bảng 4.18: 4 NHTM có tỷ trọng dư nợ lớn nhất 2012 [16] 137 Bảng 4.19: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần dư nợ năm 2013 138 Bảng 4.20: Bảng tính ñiểm thuộc tính tỷ lệ tăng trưởng ROA năm 2013 140 Bảng 4.21 : Giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 (ñv: triệu VNð) 142 viii DANH MỤC BIỂU ðỒ Biểu ñồ 1.1. Mối tương quan giữa giá cổ phiếu với sức mạnh thương hiệu của S&P 500 23 Biểu ñồ 1.2. Mô tả kết quả các cấp ñộ nhận diện thương hiệu của hãng Tylenol 24 Biểu ñồ 1.3. Kết quả ñánh giá của Y&R 26 Biểu ñồ 2.1: Sơ ñồ hệ số ß thương hiệu 76 Biểu ñồ 3.1: Vốn ñiều lệ của các tổ chức tín dụng tính ñến 30/12/2012 94 Biểu ñồ 3.2: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) năm 2012 95 Biểu ñồ 3.3: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2013 95 ix DANH MỤC SƠ ðỒ Sơ ñồ 1.1: Mô hình: Tháp ñộng lực thương hiệu 22 Sơ ñồ 1.2: Mô hình vốn tài sản thương hiệu dựa trên khách hàng của Y&B 25 Sơ ñồ 1.3: Chu kỳ tài chính thương hiệu của Y&R [60] 27 Sơ ñồ 2.1: Các sản phẩm cơ bản của ngân hàng thương mại 40 Sơ ñồ 2.2: Thương hiệu ngân hàng thương mại 49 Sơ ñồ 2.3: Sơ ñồ dự báo tài chính thương hiệu 63 Sơ ñồ 2.4: ðường cong thương hiệu 70 Sơ ñồ 2.5: Mô hình ñịnh giá thương hiệu của David Haugh 72 Sơ ñồ 2.6: Mô hình xác ñịnh chỉ số vai trò thương hiệu 74 Sơ ñồ 2.7: Mô hình tính hệ số chiết khấu 74 1 LỜI MỞ ðẦU 1. Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Tính cấp thiết của ñề tài Thương hiệu - tài sản quan trọng ñối với tất cả các doanh nghiệp, là yếu tố quyết ñịnh ñến khả năng cạnh tranh, thu hút khách hàng, thâm nhập thị trường và tạo dựng uy tín. Trong bối cảnh Việt nam hiện nay, thuật ngữ “thương hiệu” ñược cả xã hội quan tâm. Nhiều hội thảo, diễn ñàn, phương tiện thông tin ñại chúng nhắc ñến thương hiệu như một sính từ như “xây dựng thương hiệu”, “phát triển thương hiệu”…. Vậy hiểu chính xác thế nào là thương hiệu trong khi trong thực tế ñã có nhiều diễn giải và cách hiểu khác nhau về thương hiệu nhưng trong những văn bản pháp quy hay những văn bản mang tính chuẩn tắc, thuật ngữ “thương hiệu” vẫn chưa có khái niệm chính xác và thống nhất. Ngoài ra, dù thương hiệu là tài sản vô hình có giá trị lớn của doanh nghiệp nhưng giá trị của thương hiệu là như thế nào? cơ sở nào ñể xác ñịnh ra mức giá trị ñó vẫn là vấn ñề bỏ ngỏ. Việc nghiên cứu và ñề xuất ra một khái niệm chuẩn mực và chính xác về thương hiệu, nghiên cứu lý thuyết làm cơ sở cho việc xác ñịnh giá trị thương hiệu là việc rất cần thiết. Ngân hàng thương mại - trung gian tài chính hoạt ñộng trên lĩnh vực tiền tệ, có quan hệ mật thiết với tất cả các thành phần trong nền kinh tế quốc dân, khách hàng của ngân hàng là mọi thành viên của xã hội nếu có nhu cầu, hoạt ñộng của ngân hàng liên quan ñến mọi lĩnh vực của ñời sống. Trong kinh doanh ngân hàng, lòng tin là yếu tố then chốt ñể hàng triệu cá nhân và tổ chức gửi những khoản tiết kiệm, thoả mãn nhu cầu về những khoản vay hay những tư vấn tài chính hiệu quả. ðồng thời, với sự phát triển của khoa học kỹ thuật và quá trình hội nhập, cạnh tranh trong ngân hàng ngày càng gay gắt, những lợi thế ñơn lẻ và hữu hình như sản phẩm, giá, kênh phân phối… ngày càng giảm dần tác dụng. Yếu tố quyết ñịnh ñể khách hàng lựa chọn ngân hàng phục vụ không chỉ còn là [...]... (iii) ð nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam d a trên phương pháp nào? 4 (iv) Mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam có nh ng n i dung gì? (v) Có th th nghi m mô hình ñ nh giá thương hi u ñ xu t ñ ñ nh giá thương hi u Ngân hàng ð u tư và Phát tri n Vi t nam (BIDV) năm 2013 hay không? (vi) Nh ng ñi u ki n c n thi t l p ñ ng d ng mô hình ñ nh giá thương hi u Vi t nam trong... có giá tr tham kh o Vi c s d ng mô hình ñ ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i có th th c hi n b t kỳ lúc nào khi có nhu c u mi n là ch th ñ nh giá thu th p ñ các s li u và có ñ các ñi u ki n ñ ñ nh giá (v) Thương hi u ngân hàng ñư c s d ng ñ ñ nh giá v i mô hình: Mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam có th ñư c s d ng v i t t c các ngân hàng thương m i n u ch th ñ nh giá. .. ñ nh giá trong mô hình và tuân th ñúng các ñi u ki n ñ nh giá 8 4 Mô hình nghiên c u D a vào các phương pháp nghiên c u ñư c s d ng, mô hình nghiên c u ñư c thi t k như sau Mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i VN D báo tài chính Các s li u tài chính c a ngân hàng thương m i Giá tr ñóng góp c a thương hi u H s chi t kh u thương hi u ngân hàng Giá tr tài chính thương hi u ngân hàng thương. .. mô hình: Mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i ñư c ñ xu t có th ñư c s d ng b i t t c các ñ i tư ng có nhu c u ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i n u có ñ các ñi u ki n ñ ñ nh giá, các ch th s d ng mô hình có th g m: Cơ quan qu n lý nhà nư c, ñơn v tư v n hay ngân hàng thương m i (iv) Th i ñi m s d ng mô hình: Có th ti n hành ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i trư c IPO ho... ng mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam ñư c ñ xu t ñ ñ nh giá cho m t ngân hàng thương m i c th ñó là Ngân hàng ð u tư và Phát tri n Vi t nam (BIDV) - Phương pháp lu n phép bi n ch ng duy v t: Quan ñi m toàn di n, t ng th ñư c áp d ng cho vi c nghiên c u ñ tài, lu n án còn phân tích lý lu n cơ b n v vai trò, ch c năng c a thương hi u và thương hi u ngân hàng thương m i Phương... trư c m i ch d ng l i vi c kh ng ñ nh s c n thi t c a thương hi u, ñ nh giá thương hi u nói chung trong th c ti n thì lu n án ñã t ng k t ñư c hai cách ti p c n cho xác ñ nh giá tr thương hi u ngân hàng thương m i ñó là: (i) Xác ñ nh giá tr thương hi u ngân hàng thương m i d a trên nghiên c u th trư ng; (ii) Xác ñ nh giá tr thương hi u ngân hàng thương m i d a trên các s li u tài chính Lu n án t ng... i Vi t nam giúp kh ng ñ nh thương hi u là m t tài s n có giá tr c a ngân hàng thương m i, ñư c ghi nh n thương hi u trên b ng cân ñ i k toán c a ngân hàng như các tài s n có giá tr khác như tín d ng, ñ u tư, tài 7 s n c ñ nh (i) D dàng và chính xác hơn trong k ho ch và thương v mua bán, sáp nh p ngân hàng hay như ng quy n thương hi u Nh t là xu th c i t l i h th ng ngân hàng thương m i Vi t nam là... ñ ñ xu t mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam d a trên cách ti p c n th hai • ð nh giá thương hi u ngân hàng thương m i là m t quá trình g m r t nhi u n i dung như khái ni m, m c tiêu, quy trình, mô hình tính toán, các ñi u ki n th c thi Tuy nhiên, khuôn kh lu n án t p trung vào nghiên c u và ñ xu t mô hình ñ nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam 1.3 M c ñích nghiên... di n giá tr kinh t c a thương hi u ngân hàng khá r ng rãi là câu h i ñư c nhi u nhà qu n lý quan tâm T nh ng b c thi t ñó trong th c ti n, tác gi ñã ch n v n ñ ”ð nh giá thương hi u ngân hàng thương m i Vi t nam cho ñ tài nghiên c u lu n án 1.2 Ph m vi nghiên c u • Thương hi u là lĩnh v c nghiên c u r t r ng Có nhi u cách ti p c n ñ xác ñ nh giá tr thương hi u nói chung và thương hi u ngân hàng thương. .. vào ngân hàng Do v y, giá tr thương hi u ngân hàng ngày càng tr nên m t n i dung quan tr ng trong các lĩnh v c như: Ghi nh n thương hi u như m t tài s n có giá tr trên b ng cân ñ i k toán, mua bán và sáp nh p ngân hàng, phương pháp h ch toán và ñóng thu , phát hành ch ng khoán ñ huy ñ ng v n như ng quy n thương hi u ngân hàng V y làm th nào ñ xác ñ nh giá tr thương hi u ngân hàng thương m i b ng m t . thống ngân hàng thương mại Việt nam 93 3.2.1 ðặc ñiểm của ngân hàng thương mại Việt nam 93 3.2.2 ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại tại Việt nam. ñến thương hiệu ngân hàng thương mại và ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại ñể làm cơ sở cho xây dựng mô hình ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương