Năm 2010 – 2012 PHÂN TÍCH DANH MỤC TÍN DỤNG: XÁC SUẤT KHÔNG TRẢ ĐƢỢC NỢ - PROBABILITY OF DEFAULT (PD) NGUYỄN Anh Đức Người hướng dẫn: Tiến sỹ ĐÀO Thị Thanh Bình Hà Nội, ngày tháng năm 2012 LỜI CẢM ƠN Trước hết, tác giả xin thể cảm ơn sâu sắc đến Tiến sỹ ĐÀO Thị Thanh Bình, khoa Quốc tế, Trường đại học Quốc gia Hà Nội cho tác giả lời khuyên xác đáng hướng dẫn tận tình cho tác giả thực luận văn thạc sỹ Đồng thời, tác giả muốn thể cảm ơn chân thành đến lãnh đạo Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội tạo điều kiện cho tác giả tham gia khóa học Thạc sỹ Ngân hàng – Tài – Bảo hiểm Khoa quốc tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Trường Đại học Nantes tổ chức Đặc biệt, tác giả chân thành cảm ơn đồng nghiệp tác giả ngân hàng chia sẻ kinh nghiệm quý báu hỗ trợ tác giả trình thu thập số liệu khách hàng doanh nghiệp phân tích ngân hàng Bên cạnh đó, tác giả xin cảm ơn Khoa quốc tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Trường Đại học Nantes tổ chức khóa học Thạc sỹ để tạo điều kiện cho tác giả học tập, nâng cao trình độ nghiệp vụ chuyên môn điều kiện ngành ngân hàng Việt nam trình hội nhập quốc tế Cuối cùng, tác giả thể tình cảm trân trọng đến bố mẹ, bạn bè thầy (cô) giáo tác giả trình học tập Khoa quốc tế khích lệ, động viên tác giả q trình thực luận văn NGUYỄN Anh Đức MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ BIỂU ĐỒ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG 10 I.1 Quản trị rủi ro tín dụng theo Cơng ước Basel II 10 I.1.1 Giới thiệu Công ước Basel 10 I.1.2 Phương pháp đo lường rủi ro tín dụng – trụ cột Basel II 13 I.2 Khuôn khổ pháp lý quản trị rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng Việt nam 18 CHƢƠNG II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ DANH MỤC TÍN DỤNG ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI HABUBANK 22 II.1 Tổng quan ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội – Habubank 22 II.1.1 Quá trình thành lập phát triển 22 II.1.2 Kết hoạt động kinh doanh năm 2010 24 II.2 Thực trạng hoạt động phân tích danh mục tín dụng khách hàng doanh nghiệp 27 II.2.1 Danh mục tín dụng theo khu vực, vùng miền 27 II.2.2 Danh mục tín dụng theo chi nhánh 29 II.2.3 Danh mục tín dụng theo xếp hạng tín dụng nội 31 II.2.4 Danh mục tín dụng theo ngành nghề kinh doanh 32 CHƢƠNG III DỮ LIỆU THỐNG KÊ 37 III.1 Dữ liệu khách hàng default 37 III.1.1 Thu thập liệu chọn mẫu 37 III.1.2 Xử lý liệu 39 III.2 Thống kê mô tả liệu 40 CHƢƠNG IV ỨNG DỤNG MƠ HÌNH “ALTMAN – Z Score” ƢỚC LƢỢNG XÁC SUẤT DEFAULT CỦA KHÁCH HÀNG 44 IV.1 Ước lượng xác suất không trả nợ khách hàng 44 IV.1.1 Mơ hình Altman – Z scores ước lượng xác suất không trả nợ khách hàng 44 IV.1.2 Ứng dụng mơ hình ước lượng xác suất default khách hàng 46 IV.2 Giải thích kết ước lượng 49 IV.3 Kiểm tra mẫu liệu khác Habubank 51 IV.4 Kiểm tra mẫu liệu ngân hàng khác 52 KẾT LUẬN 54 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 57 PHỤ LỤC 59 Phụ lục I Ma trận phân loại nợ theo dự thảo thay QĐ 493/2005/QĐ – NHNN 59 Phụ lục II Xác suất khách hàng default năm 2009 2010 60 Phụ lục III Xác suất default khách hàng theo quy mô năm 2010 68 Phụ lục IV So sánh kết ước lượng tỷ lệ default mẫu nghiên cứu năm 2010 69 Phụ lục V Xác suất khách hàng default mẫu test Habubank 70 Phụ lục VI Xác suất khách hàng default mẫu test ngân hàng khác 71 Danh mục tín dụng: Xác suất không trả nợ - Probability of Default DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ BIỂU ĐỒ Danh mục bảng biểu Trang Bảng 1.1: Khuôn khổ pháp lý Basel II 11 Bảng 1.2: Phân loại tài sản theo phương pháp đánh giá tiêu chuẩn – Basel II .13 Bảng 1.3: Trọng số rủi ro khoản cho vay doanh nghiệp 14 Bảng 2.1: Cơ cấu cho vay theo vùng 28 Bảng 2.2: Danh sách chi nhánh chiếm 80% dư nợ cho vay doanh nghiệp Habubank 06 tháng đầu năm 2011 30 Bảng 2.3: Tỷ lệ % số lượng khách hàng % dư nợ thời điểm 30/06/2011 32 Bảng 2.4: Dư nợ trung bình ngành nghề kinh doanh 06 tháng đầu năm 2011 .33 Bảng 3.1: Mã hóa ngành nghề kinh doanh khách hàng doanh nghiệp 39 Bảng 4.1: Chênh lệch xác suất default khách hàng lớn 10%/năm 49 Danh mục đồ thị hình vẽ Hình 1.1: Đồ thị minh họa tổn thất tín dụng theo Basel II 16 Hình 2.1: Đồ thị quy mơ vốn Habubank (2005 – 2011) 22 Hình 2.2: Cơ cấu vốn góp cổ đông (%) 23 Hình 2.3: Cơ cấu tổ chức quản trị rủi ro tín dụng Habubank .24 Hình 2.4: Tăng trưởng tài sản Habubank từ năm 2006 đến 2010 25 Hình 2.5: Cơ cấu nguồn vốn ngân hàng năm 2010 25 Hình 2.6: Tăng trưởng tín dụng Habubank từ năm 2006 đến 2010 .26 Hình 2.7: Biểu đồ cấu tỷ lệ cho vay theo vùng (miền) 28 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default Hình 2.8: Dư nợ trung bình chi nhánh năm 2010 06 tháng đầu năm 2011 .29 Hình 2.9: Đồ thị phân bổ số lượng khách hàng năm 2009 2010 .31 Hình 2.10: Đồ thị phân bổ khách hàng mức xếp hạng 04 ngành nghề kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn năm 2010 34 Hình 2.11: Đồ thị phân bổ khách hàng mức xếp hạng 04 ngành nghề kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn thứ năm 2010 .35 Hình 3.1: Đồ thị phân bổ khách hàng tỷ lệ default mức xếp hạng năm 2010 .41 Hình 3.2: Đồ thị cấu quy mơ khách hàng doanh nghiệp 41 Hình 3.3: Đồ thị phân bổ thống kê mô tả đặc điểm điểm xếp hạng 285 khách hàng 42 Hình 3.4: Thống kê mơ tả dư nợ 285 khách hàng 42 Hình 3.5: Cơ cấu dư nợ theo ngành nghề 258 khách hàng 43 Hình 4.1: Sự khác biệt xác suất khách hàng default năm 2009 năm 2010 46 Hình 4.2: Thống kê mơ tả xác suất default mẫu nghiên cứu năm 2009 .47 Hình 4.3: Thống kê mơ tả xác suất default mẫu nghiên cứu năm 2010 47 Hình 4.4: Xác suất default trung bình ngành sản xuất phi sản xuất năm 2010 48 Hình 4.5: Biểu đồ tỷ lệ default mẫu nghiên cứu năm 2010 51 Hình 4.6: Thống kê mơ tả xác suất default mẫu test Habubank năm 2010 52 Hình 4.7: Thống kê mơ tả xác suất default mẫu test ngân hàng khác – 2010 53 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Diễn giải Asia Commercial Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu Basel Công ước giám sát hoạt động ngân hàng Habubank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội HHI Herfindahl-Hirschman Index Martime Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng hải Việt nam Moodys’ Moody’s Investors Service NHNN Ngân hàng Nhà nước PD Probability of Default (Xác suất default) S&P Standard & Poor Techcombank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Vietcombank Ngân hàng Ngoại thương Việt nam Vietinbank Ngân hàng Công thương Việt nam VINASHIN Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thủy Việt nam VINCOMIN Tổng Công ty Than Việt nam Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default TÓM TẮT LUẬN VĂN Mục tiêu luận văn để xây dựng phương pháp luận bước để ước lượng xác suất default khách hàng doanh nghiệp danh mục tín dụng Habubank Luận văn sử dụng phương pháp chọn mẫu ngẫu nhiên để thu thập sở liệu 258 khách hàng doanh nghiệp có quan hệ vay vốn Habubank khoảng thời gian từ năm 2008 đến năm 2010 Sau đó, áp dụng phương pháp phân tích thống kê mơ tả để phân tích đặc điểm mẫu, phương pháp so sánh, phương pháp Z score tác giả Atltman có điều chỉnh phù hợp với môi trường ngành ngân hàng Việt nam để ước lượng xác suất default khách hàng Từ kết nghiên cứu đề tài, tác giả nhận thấy việc áp dụng mơ hình thống kê ước lượng xác suất default khách hàng doanh nghiệp phù hợp với danh mục tín dụng doanh nghiệp Habubank Từ đó, đề xuất phương pháp luận bước để ước lượng xác suất default khách hàng Từ khóa: Xác suất default khách hàng, khách hàng default, mơ hình thống kê, Altman – Z score, khách hàng doanh nghiệp, danh mục tín dụng ABSTRACT The objective of this paper to develop the methodology and steps to estimate the probability of default of corporate clients in the credit portfolio of Habubank Thesis using random sampling method to collect data base 258 corporate clients related Habubank loans in the period from 2008 to 2010 Then apply statistical analysis methods described to analyze the characteristics of the samples, a comparative approach, the method of the author Atltman Z score is adjusted in accordance with the banking industry environment in Vietnam to estimate the probability of default of customers From the results of the research study, the authors found that the application of statistical models estimate the probability of default of corporate clients in accordance with corporate credit portfolio of Habubank Since then, the proposed methodology and the steps to estimate the probabilities of default of customers Key words: Probability of default of the customer, customer default, statistical models, Altman Z score, corporate clients, credit portfolio Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default LỜI MỞ ĐẦU I Tính cấp thiết đề tài Hệ thống ngân hàng giữ vai trị vơ quan trọng phát triển kinh tế Thực tế cho thấy phá sản ngân hàng phạm vi toàn giới kéo theo suy thoái kinh tế từ năm 2009 Tình trạng kết khủng hoảng thị trường cho vay thé chấp “dưới chuẩn” thị trường tài Mỹ Theo thống kê tờ báo Washington Post, số lượng ngân hàng bị phá sản năm 2010 lên đến đỉnh điểm 157 ngân hàng, nhiều 17 ngân hàng so với năm 2009 Sau phân tích vấn đề này, chuyên gia kinh tế việc cấp tín dụng dễ dàng quản lý rủi ro tín dụng lỏng lẻo gây hậu nặng nề lĩnh vực ngân hàng Như vậy, điều khẳng định vai trò quan trọng hàng đầu việc dự báo quản trị rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tài Tuy nhiên, nhà lãnh đạo ngân hàng khơng thể xác định xác mức tổn thất tín dụng khách hàng vay cụ thể toàn danh mục tín dụng Thực tế, đo lường ước lượng rủi ro tín dụng mà cấu phần quan trọng rủi ro không trả nợ - default risk (rủi ro mà khách hàng khơng thể hồn trả nợ phần toàn đến hạn cam kết) Từ đó, ngân hàng xây dựng mơ hình lượng hóa rủi ro tín dụng để ước lượng khoảng tổn thất dự kiến kỳ vọng Theo hiệp ước Basel II Ủy Ban Basel giám sát hoạt động ngân hàng, tách biệt rủi ro hoạt động rủi ro tín dụng đồng thời lượng hóa 02 loại rủi ro Việc lượng hóa rủi ro tín dụng hay ước lượng mức độ tổn thất tín dụng dựa vào 04 nhân tố bao gồm (i) Xác suất không trả nợ khách hàng – PD, (ii) Tỷ lệ vốn dự kiến – LGD, (iii) Dư nợ thời điểm khách hàng không trả nợ – EAD (iv) Thời hạn vay thực tế – EE Trong đó, xác suất khơng trả nợ yếu tổ quan trọng để ngân hàng tiếp cận ước lượng nhân tố khác mơ hình lượng hóa rủi ro tín dụng Hiện tại, phần lớn ngân hàng lớn giới xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội làm sở để xác định nhân tố cấu thành mơ hình lƣợng hóa rủi ro tín dụng Việt nam q trình phát triển hội nhập với kinh tế toàn cầu với gia nhập Tổ chức thương mại giới – WTO năm 2007 Năm 2009, tỷ lệ tăng trưởng GDP đạt Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 5.2% năm 2010 tăng lên đạt 6.7% Cuối năm 2010, tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt nam 3.2% có xu hướng gia tăng năm 2011 Các ngân hàng Việt nam chủ yếu cung cấp sản phẩm dịch vụ tài truyền thống tiền gửi, cho vay, Có thể nói, lĩnh vực ngân hàng Việt nam chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng kinh tế với biến động khó lường lãi suất, tỷ giá ngoại tệ, tỷ lệ nợ xấu tăng cao, Nguồn thu nhập ngân hàng chủ yếu từ hoạt động cho vay khách hàng Theo thống kê Hiệp hội ngân hàng Việt nam, giá trị khoản cho vay thường chiếm từ 70 – 80% tổng tài sản ngân hàng Do đó, việc đo lường rủi ro tín dụng có ý nghĩa với hoạt động phát triển ngân hàng Việt nam Đứng trước tình hình này, để đảm bảo hệ thống ngân hàng Việt Nam ổn định vững Ngân hàng Nhà nước Việt nam định hướng chiến lược phát triển lĩnh vực ngân hàng từ đến năm 2020 theo hướng tập trung quản trị rủi ro nói chung quản trị rủi ro tín dụng nói riêng Các nhà lãnh đạo ngân hàng Việt nam cần phải áp dụng kinh nghiệm quốc tế để xây dựng mơ hình đo lường rủi ro tín dụng theo Công ước Basel Ủy Ban Basel Trong đó, nhiệm vụ hàng đầu phải ƣớc lƣợng xác suất không trả đƣợc nợ khách hàng – PD Thực tế, hệ thống ngân hàng Việt nam chưa có ngân hàng áp dụng thức mơ hình xác định xác suất khơng trả nợ khách hàng vào hoạt động để hỗ trợ việc định cho vay Xuất phát từ bối cảnh thị trường ngân hàng Việt nam, tác giả nhận thấy cần thiết phải ước lượng xác suất không trả nợ danh mục tín dụng, vì:  Xác suất không trả nợ - PD báo hữu hiệu giúp ngân hàng Việt nam biết mức độ rủi ro khách hàng vay Theo đó, nhà lãnh đạo ngân hàng đưa định cấp tín dụng ban hành sách tín dụng phù hợp với đối tượng khách hàng  Tất ngân hàng Việt nam thường cấp tín dụng cho khách hàng dựa sở phân tích hồ sơ tín dụng mà chưa ước lượng xác suất khơng trả nợ khách hàng đến hạn Đồng thời, ngân hàng trọng đến việc phân tích danh mục tín dụng  Do việc đo lường rủi ro tín dụng khơng hiệu quả, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Việt nam ngày tăng cao Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT (1) Cơng ty chứng khốn TP Hồ Chí Minh, Cơng ty chứng khốn Habubank, Cơng ty chứng khốn Sacombank, 2010, Thông tin dành cho nhà đầu tư, 44 trang (2) Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2005, Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 ban hành quy định phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng (3) Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2007, Quyết định 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/04/2007 việc sửa đổi số điều Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN (4) Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2011, Dự thảo thay định 493/2005/QĐ-NHNN (5) Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2010, Thông tư số 13/2010/TT-NHNN Thống đốc NHNN Việt nam ngày 20/05/2010 quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng (6) Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2010, Thông tư 19/2010/TT-NHNN Thống đốc NHNN Việt nam việc sửa đổi số điều Thông tư 13 (7) Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội, 2010, Báo cáo thường niên (8) SCHOONER Heidi Mandains, ELSEVIER Michael Taylor, 2009, Quy định nghiệp vụ ngân hàng toàn cầu (9) STATE BANK OF VIETNAM, JAPAN INTERNATIONAL COOPERATION AGENCY, Basel II, Sự thống quốc tế đo lường tiêu chuẩn vốn, 339 trang TIẾNG ANH (10) BASEL COMMITTE ON BANKING SUPERVISION, 2005, Studies on the validation of internal rating systems, Bank for International Settlemant, Basel (11) BASEL COMMITTE ON BANKING SUPERVISION, 2006, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (A revised framework), Bank for International Settlemant, 347 pages Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 57 Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default (12) BERND Engelmann, RAUHMEIER Robert, 2006, The Basel II risk parameters, Springer, Berlin (13) BOHN JEFF, 2003, Modelling default risk, Moody’s KMV company (14) DAO Thanh Binh, DANG Thi Huyen Trang, 2010, Credit Scoring Model for Manufacturing Vietnamese Firms (15) DAO Thanh Binh, DAO Thu Hang, 2010, Credit Scoring Model for Non-Manufacturing Vietnamese Companies 2010 (16) KEALHOFER Stephen, 1997, Porfolio management of default risk, KMV Corporation, California (17) MARSHALL Chris, 2007, Estimating PD, LGD and EAD, SunGard Asia-Pacific, Singapore (18) MEDEMA Lydian, H.KONING Ruud, LENSINK Robert, 2007, A practical approach to validating a PD model, University of Groningen, The Netherlands TIẾNG PHÁP (19) CROSBIE Peter, LE COMITE DE BALE, 2003, Vue d’ensemble du nouvel accord de bâle sur les fonds propres, Bank for International Settlements, Basel (20) SAPORTA Gilbert, 2006, La Notation statistique des emprunteurs ou “scoring”, Conservatoire National des Arts et Métiers WEBSITE www.defaultrisk.com; www.bis.org; www.sbv.org.vn; www.vise.com.vn; www.vndirect.com.vn Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 58 Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default PHỤ LỤC Phụ lục I Ma trận phân loại nợ theo dự thảo thay QĐ 493/2005/QĐ – NHNN Kết xếp hạng khách hàng AAA, BBB, B,CCC, AA, A BB CC - Trong hạn hạn 10 ngày Nhóm Nhóm - Quá hạn từ 10 ngày đến 60 ngày Nhóm C D Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Tình hình thực tế Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm Nhóm khả trả nợ thời điểm phân loại - Quá hạn từ 61 ngày đến 120 ngày; - Bị cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu; - Được miễn giảm lãi khách hàng trả lãi đầy đủ, hạn - Quá hạn từ 121 ngày đến 180 ngày; - Bị cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu hạn 60 ngày theo thời hạn cấu lại; - Bị cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai - Quá hạn 180 ngày; - Bị cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu hạn từ 60 ngày trở lên theo thời hạn cấu lại; - Có kết kinh doanh lỗ quý; - Quá hạn theo thời hạn cấu lại lần thứ hai; - Bị cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ ba trở lên, kể chưa bị hạn hạn; - Có nợ khoanh chờ xử lý; - Khách hàng tổ chức, doanh nghiệp bị giải thể, phá sản theo quy định pháp luật cá nhân bị chết, tích Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 59 Danh mục tín dụng: Xác suất không trả nợ - Probability of Default Phụ lục II Xác suất khách hàng default năm 2009 2010 Stt Điểm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 79.521 66.687 68.674 66.658 63.719 58.621 68.847 64.389 53.703 72.093 69.667 72.811 67.405 67.182 55.04 70.159 83.145 55.738 72.075 67.577 65.897 75.868 62.686 67.265 61.441 80.948 69.35 68.101 72.656 72.028 73.998 52.892 71.133 69.282 76.17 67.588 71.94 Xếp hạng A BBB BBB BBB BBB BB BBB BBB B A BBB A BBB BBB BB BBB AA BB A BBB BBB A BB BBB BB A BBB BBB A A A B BBB BBB A BBB BBB Default 2009 0 0 0 0 0 0 1 0 1 1 0 0 0 0 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Default 2010 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 Mã hóa ngành nghề Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất 60 PD - 2009 100.00% 1.95% 100.00% 2.38% 0.15% 3.05% 7.81% 2.69% 8.93% 0.88% 2.10% 1.57% 2.37% 0.00% 2.48% 3.57% 1.86% 2.35% 2.81% 2.76% 4.48% 2.79% 0.91% 2.64% 2.55% 4.76% 2.44% 0.96% 2.37% 2.28% 2.34% 1.95% 2.61% 2.39% 0.00% 2.42% 1.23% PD - 2010 0.89% 100.00% 2.93% 97.36% 88.97% 33.73% 37.61% 22.09% 24.29% 8.18% 8.51% 6.81% 7.59% 4.72% 6.62% 0.02% 5.11% 5.28% 0.00% 0.00% 7.21% 0.07% 3.61% 0.00% 0.00% 2.27% 0.00% 3.33% 0.00% 4.63% 0.05% 4.22% 0.40% 0.18% 2.22% 0.21% 3.43% Chênh lệch tuyệt đối 99.11% 98.05% 97.07% 94.97% 88.82% 30.68% 29.80% 19.40% 15.36% 7.31% 6.40% 5.24% 5.22% 4.72% 4.14% 3.54% 3.25% 2.93% 2.81% 2.76% 2.73% 2.71% 2.69% 2.64% 2.55% 2.49% 2.44% 2.38% 2.36% 2.35% 2.29% 2.27% 2.22% 2.21% 2.21% 2.21% 2.20% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 74.198 59.708 73.421 82 64.718 63.159 68.091 74.888 64.496 67.528 61.833 61.282 56.245 76.172 70.9 65.578 68.096 66.383 58.635 68.732 73.766 65.709 73.319 75.03 68.56 70.314 71.88 78.8 68.798 64.158 68.117 71.812 71.524 63.313 75.982 73.208 73.394 78.075 53.901 75.123 84.176 A BB A AA BBB BBB BBB A BBB BBB BB BB BB A BBB BBB BBB BBB BB BBB A BBB A A BBB BBB BBB A BBB BBB BBB BBB BBB BBB A A A A B A AA 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất 61 2.62% 2.67% 2.48% 2.17% 4.09% 3.50% 0.00% 2.14% 2.18% 2.24% 2.07% 1.76% 1.74% 2.83% 2.60% 1.75% 2.47% 2.30% 2.26% 1.88% 1.72% 1.73% 1.84% 2.75% 1.79% 1.48% 1.77% 2.56% 1.76% 1.75% 1.73% 2.66% 1.70% 1.76% 1.66% 0.98% 2.40% 1.78% 2.44% 1.82% 1.62% 4.82% 4.87% 4.67% 0.00% 6.25% 1.35% 2.14% 0.07% 4.24% 0.19% 0.08% 3.72% 3.70% 0.88% 0.67% 3.68% 4.39% 0.39% 0.36% 0.00% 3.56% 3.57% 3.66% 4.56% 0.00% 3.25% 0.00% 4.32% 0.00% 0.02% 3.44% 4.36% 0.00% 3.44% 0.00% 2.64% 4.05% 3.42% 4.08% 3.45% 0.00% 2.20% 2.19% 2.19% 2.17% 2.16% 2.15% 2.14% 2.07% 2.06% 2.05% 1.99% 1.97% 1.96% 1.95% 1.93% 1.93% 1.92% 1.91% 1.90% 1.88% 1.84% 1.83% 1.82% 1.81% 1.79% 1.77% 1.77% 1.76% 1.76% 1.73% 1.71% 1.70% 1.69% 1.68% 1.66% 1.66% 1.65% 1.64% 1.64% 1.63% 1.62% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 78.587 80.581 74.314 75.396 80.447 72.664 61.242 64.878 78.128 62.752 52.629 54.566 72.581 65.951 82.751 76.64 65.787 68.808 72.078 74.941 80.089 73.287 68.084 64.203 64.702 70.679 73.757 82.849 79.474 75.195 71.047 66.948 57.442 74.122 71.085 76.945 62.916 59.361 80.564 77.273 74.113 A A A A A A BB BBB A BB B B A BBB AA A BBB BBB A A A A BBB BBB BBB BBB A AA A A BBB BBB BB A BBB A BB BB A A A 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất 62 2.08% 1.83% 1.63% 2.61% 2.80% 1.64% 1.54% 4.11% 1.74% 1.59% 3.08% 0.18% 2.34% 1.51% 1.25% 1.76% 1.73% 1.74% 1.88% 1.52% 2.85% 0.97% 1.44% 1.61% 1.55% 1.74% 4.23% 1.75% 2.68% 2.39% 2.05% 3.91% 1.78% 2.79% 2.03% 2.71% 2.33% 2.52% 1.29% 0.86% 2.02% 0.46% 3.44% 0.06% 4.18% 1.25% 0.09% 0.00% 5.65% 3.28% 0.05% 4.60% 1.69% 3.85% 0.00% 2.75% 3.25% 3.21% 3.21% 3.35% 2.99% 4.31% 2.42% 0.00% 0.18% 0.12% 3.17% 5.65% 3.16% 1.28% 3.80% 3.44% 2.52% 3.16% 1.45% 3.37% 4.02% 1.03% 3.81% 0.00% 2.15% 3.31% 1.62% 1.61% 1.57% 1.57% 1.55% 1.55% 1.54% 1.54% 1.54% 1.54% 1.52% 1.52% 1.51% 1.51% 1.50% 1.49% 1.48% 1.48% 1.47% 1.47% 1.46% 1.45% 1.43% 1.43% 1.43% 1.43% 1.42% 1.41% 1.40% 1.40% 1.39% 1.38% 1.38% 1.34% 1.33% 1.31% 1.30% 1.29% 1.29% 1.28% 1.28% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 70.38 75.853 80.785 75.23 71.24 80.395 71.085 73.587 76.036 60.219 75.236 75.971 75.249 76.732 68.682 80.819 65.043 68.878 67.261 70.215 66.727 79.449 72.67 69.41 74.148 79.964 67.765 67.04 70.007 54.054 67.063 70.775 58.264 71.848 70.103 71.117 64.841 57.553 76.674 72.859 79.049 BBB A A A BBB A BBB A A BB A A A A BBB A BBB BBB BBB BBB BBB A A BBB A A BBB BBB BBB B BBB BBB BB BBB BBB BBB BBB BB A A A 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1 1 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất 63 0.25% 0.26% 1.82% 1.14% 2.32% 3.69% 1.73% 1.74% 1.99% 2.94% 1.86% 1.53% 2.75% 1.72% 2.96% 3.30% 1.45% 2.53% 2.19% 2.57% 1.45% 1.64% 2.53% 0.25% 2.76% 2.18% 3.21% 2.49% 1.88% 2.46% 1.70% 2.14% 3.93% 2.40% 1.68% 1.75% 3.66% 3.68% 3.50% 1.74% 2.05% 1.53% 1.53% 3.09% 2.40% 1.06% 2.45% 0.54% 2.90% 3.14% 4.10% 3.01% 2.63% 3.85% 0.65% 4.03% 4.36% 2.51% 3.59% 3.25% 3.62% 0.43% 2.64% 1.53% 1.24% 3.75% 3.17% 4.19% 3.47% 2.86% 3.42% 2.65% 3.07% 4.83% 3.30% 2.56% 2.64% 4.53% 4.55% 2.64% 2.59% 1.21% 1.28% 1.28% 1.27% 1.27% 1.26% 1.24% 1.20% 1.15% 1.15% 1.15% 1.15% 1.10% 1.10% 1.07% 1.07% 1.06% 1.06% 1.06% 1.06% 1.06% 1.03% 1.00% 1.00% 0.99% 0.99% 0.99% 0.98% 0.98% 0.98% 0.95% 0.95% 0.93% 0.90% 0.90% 0.88% 0.88% 0.87% 0.87% 0.85% 0.85% 0.84% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 61.656 80.136 68.151 53.827 66.058 77.358 76.489 70.058 72.08 73.371 89.11 79.568 75.475 71.539 49.545 72.985 75.644 73.833 79.55 56.685 73.929 77.435 75.421 56.35 80.01 69.784 64.705 78.492 68.996 70.765 66.281 63.61 68.606 72.303 72.397 77.157 75.771 74.468 68.683 71.632 79.139 BB A BBB B BBB A A BBB A A AA A A BBB B A A A A BB A A A BB A BBB BBB A BBB BBB BBB BBB BBB A A A A A BBB BBB A 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất 64 3.47% 1.74% 1.85% 8.52% 3.24% 3.19% 0.89% 3.72% 2.29% 0.23% 2.66% 2.44% 2.94% 2.17% 2.39% 1.71% 2.00% 3.50% 2.23% 2.25% 2.88% 0.69% 0.91% 0.96% 2.52% 2.10% 2.40% 0.79% 2.11% 2.32% 1.72% 2.89% 3.14% 3.75% 2.67% 1.56% 1.93% 2.98% 3.26% 2.08% 2.48% 4.29% 2.55% 2.66% 9.32% 2.44% 3.98% 0.10% 2.94% 3.07% 1.00% 3.41% 3.19% 3.68% 2.90% 3.12% 0.99% 1.28% 4.22% 2.95% 2.96% 3.58% 0.00% 1.60% 0.27% 1.84% 2.77% 1.73% 0.11% 2.77% 2.98% 1.07% 2.23% 3.79% 3.10% 2.02% 2.20% 1.30% 3.61% 3.87% 2.68% 1.89% 0.82% 0.82% 0.81% 0.80% 0.79% 0.79% 0.79% 0.78% 0.78% 0.77% 0.75% 0.75% 0.74% 0.73% 0.73% 0.72% 0.72% 0.72% 0.72% 0.71% 0.71% 0.69% 0.69% 0.69% 0.68% 0.68% 0.67% 0.67% 0.66% 0.66% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.64% 0.63% 0.63% 0.62% 0.60% 0.59% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 68.954 72.803 78.253 88.494 82.617 60.854 63.136 71.78 57.779 80.794 76.617 71.897 77.18 78.311 79.396 72.022 65.599 58.635 71.25 62.383 76.516 77.694 75.045 45.237 78.55 74.159 66.081 82.706 74.16 67.128 77.45 66.938 74.477 72.475 69.044 64.591 76.658 70.043 72.223 64.428 63.371 BBB A A AA AA BB BBB BBB BB A A BBB A A A A BBB BB BBB BB A A A CCC A A BBB AA A BBB A BBB A A BBB BBB A BBB A BBB BBB 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất 65 2.82% 2.42% 2.69% 1.73% 1.76% 1.98% 1.68% 2.63% 1.67% 3.18% 2.99% 2.70% 1.67% 3.25% 2.50% 1.71% 0.69% 3.43% 3.54% 4.60% 2.32% 3.51% 2.55% 3.58% 0.43% 1.37% 1.48% 2.83% 2.21% 0.92% 3.29% 3.63% 2.25% 2.77% 2.72% 2.44% 3.39% 1.67% 1.77% 3.65% 0.82% 2.23% 1.84% 3.26% 2.31% 2.33% 1.41% 1.12% 3.18% 2.21% 3.70% 3.51% 2.21% 1.18% 3.73% 2.02% 2.19% 1.16% 3.90% 4.01% 4.14% 2.78% 3.96% 3.00% 4.02% 0.00% 1.77% 1.88% 2.43% 2.59% 0.53% 3.67% 3.25% 1.87% 3.14% 3.08% 2.80% 3.75% 1.32% 2.12% 3.98% 1.16% 0.59% 0.58% 0.58% 0.57% 0.57% 0.57% 0.56% 0.55% 0.55% 0.53% 0.52% 0.49% 0.49% 0.48% 0.48% 0.48% 0.47% 0.47% 0.46% 0.46% 0.46% 0.45% 0.45% 0.44% 0.43% 0.40% 0.40% 0.39% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.37% 0.37% 0.37% 0.36% 0.36% 0.35% 0.35% 0.34% 0.33% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 77.673 79.555 72.945 66.654 70.78 70.807 75.25 71.483 85.857 75.914 71.427 71.493 71.307 66.156 73.703 89.522 79.744 70.754 72.457 69.614 59.781 80.407 69.759 76.869 67.758 64.719 70.747 80.045 79.228 71.641 82.517 73.125 87.565 71.507 76.217 73.238 71.359 72.084 72.847 73.695 69.533 A A A BBB BBB BBB A BBB AA A BBB BBB BBB BBB A AA A BBB A BBB BB A BBB A BBB BBB BBB A A BBB AA A AA BBB A A BBB A A A BBB 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 1 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Sản xuất Sản xuất Phi sản xuất Phi sản xuất Sản xuất 66 0.97% 1.78% 1.71% 3.38% 2.90% 3.84% 3.42% 1.49% 3.41% 2.57% 3.07% 1.74% 2.32% 3.17% 3.21% 4.32% 0.94% 1.93% 3.24% 3.59% 2.37% 2.50% 2.65% 2.32% 0.24% 2.51% 1.57% 2.60% 2.63% 2.40% 2.86% 1.96% 1.92% 3.90% 3.33% 2.16% 3.41% 3.38% 2.15% 2.21% 4.50% 1.30% 2.10% 2.03% 3.69% 2.59% 4.15% 3.11% 1.79% 3.11% 2.86% 3.36% 2.01% 2.59% 3.44% 3.48% 4.58% 1.20% 2.19% 3.49% 3.84% 2.13% 2.74% 2.41% 2.56% 0.00% 2.28% 1.80% 2.37% 2.41% 2.63% 3.08% 2.17% 2.13% 3.69% 3.13% 2.35% 3.61% 3.55% 2.32% 2.38% 4.33% 0.33% 0.32% 0.32% 0.31% 0.31% 0.31% 0.31% 0.31% 0.30% 0.30% 0.29% 0.28% 0.27% 0.27% 0.27% 0.26% 0.26% 0.26% 0.25% 0.25% 0.25% 0.24% 0.24% 0.24% 0.23% 0.23% 0.23% 0.23% 0.23% 0.22% 0.22% 0.21% 0.21% 0.21% 0.20% 0.20% 0.20% 0.17% 0.17% 0.17% 0.16% Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default 284 71.693 285 79.797 BBB A 0 Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Sản xuất Sản xuất 67 1.52% 2.22% 1.35% 2.37% 0.16% 0.16% Danh mục tín dụng: Xác suất không trả nợ - Probability of Default Phụ lục III Xác suất default khách hàng theo quy mô năm 2010 Stt Mức xếp hạng Doanh nghiệp lớn Giá trị nhỏ Giá trị lớn Doanh nghiệp vừa nhỏ Trung bình Giá trị nhỏ Giá trị lớn Trung bình AA 0.000% 5.11% 2.87% 0.000% 0.00% 0.00% A 0.000% 6.81% 3.01% 0.000% 8.18% 2.31% BBB 0.002% 8.51% 2.81% 0.000% 7.21% 2.31% BB 1.033% 6.62% 3.75% 0.000% 4.83% 2.33% B 4.081% 4.60% 4.34% 1.695% 9.32% 4.35% CCC 0% 0% 0% 4.018% 4.02% 4.02% Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 68 Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default Phụ lục IV So sánh kết ƣớc lƣợng tỷ lệ default mẫu nghiên cứu năm 2010 Stt Mức xếp hạng Giá trị nhỏ Giá trị lớn Tỷ lệ default thực tế AA 0.00% 5.11% 0.00% A 0.00% 8.18% 2.46% BBB 0.00% 8.51% 7.83% BB 0.00% 6.62% 42.31% B 1.69% 9.32% 25.00% CCC 4.02% 4.02% 0.00% Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 69 Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default Phụ lục V Xác suất khách hàng default mẫu test Habubank Stt Điểm Xếp hạng 77.251 A Sản xuất 3.02% 3.15% 0.13% 71.536 BBB Sản xuất 2.37% 2.49% 0.13% 78.728 A Sản xuất 3.27% 3.39% 0.13% 78.805 A Sản xuất 2.02% 1.90% 0.12% 77.45 A Phi sản xuất 1.68% 1.56% 0.12% 66.008 BBB Sản xuất 4.45% 4.32% 0.12% 76.204 A Phi sản xuất 2.15% 2.27% 0.12% 84.079 AA Sản xuất 2.93% 3.05% 0.12% 76.705 A Phi sản xuất 1.55% 1.43% 0.12% 10 68.216 BBB Sản xuất 3.69% 3.81% 0.12% 11 73.099 A Sản xuất 1.85% 1.97% 0.11% 12 69.676 BBB Phi sản xuất 2.23% 2.15% 0.09% 13 63.304 BBB Sản xuất 4.54% 4.45% 0.09% 14 60.211 BB Sản xuất 4.51% 4.58% 0.07% 15 70.681 BBB Sản xuất 3.42% 3.49% 0.07% 16 80.813 A Sản xuất 1.80% 1.73% 0.07% 17 74.929 A Phi sản xuất 1.66% 1.72% 0.06% 18 71.736 BBB Sản xuất 3.83% 3.78% 0.06% 19 78.073 A Phi sản xuất 3.38% 3.44% 0.06% 20 70.379 BBB Sản xuất 3.67% 3.63% 0.04% 21 65.501 BBB Sản xuất 3.60% 3.56% 0.04% 22 74.664 A Sản xuất 3.32% 3.28% 0.04% 23 54.889 B Sản xuất 2.38% 2.41% 0.03% 24 73.472 A Sản xuất 3.30% 3.33% 0.03% 25 80.013 A Sản xuất 3.43% 3.41% 0.02% 26 65.126 BBB Sản xuất 3.27% 3.25% 0.02% 27 71.651 BBB Phi sản xuất 1.67% 1.69% 0.02% 28 75.556 A Sản xuất 2.12% 2.11% 0.02% 29 72.51 A Sản xuất 3.23% 3.24% 0.01% 30 56.636 BB 100.00% 100.00% 0.00% Mã hóa ngành PD - 2009 Phi sản xuất Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 70 PD - 2010 Chênh lệch Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default Phụ lục VI Xác suất khách hàng default mẫu test ngân hàng khác Stt M hóa ngành nghề Default 2010 Z score PD - 2010 Phi sản xuất 0.79483 2.21% Sản xuất 0.2163 3.87% Sản xuất 1.2626 1.39% Sản xuất 0.1010 4.32% Phi sản xuất 1.561048456 1.04% Sản xuất 0.5327 2.85% Phi sản xuất 0.351142935 3.40% Sản xuất 0.4790 3.00% Sản xuất 0.3830 3.30% 10 Phi sản xuất 2.494818069 0.41% 11 Phi sản xuất 2.476839345 0.42% 12 Phi sản xuất 0.410974184 3.21% 13 Phi sản xuất 2.408912499 0.45% 14 Sản xuất 0.8700 2.05% 15 Sản xuất 0.1978 3.94% 16 Sản xuất 1.9239 0.72% 17 Sản xuất 1.6587 0.94% 18 Sản xuất 1.3750 1.25% 19 Sản xuất 0.8116 2.17% 20 Sản xuất 0.5033 2.93% 21 Phi sản xuất 2.105817012 0.61% 22 Phi sản xuất 3.5270261 0.15% Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 71 ... 70 Phụ lục VI Xác suất khách hàng default mẫu test ngân hàng khác 71 Danh mục tín dụng: Xác suất không trả nợ - Probability of Default DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ BIỂU ĐỒ Danh mục bảng biểu Trang... nam Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default TÓM TẮT LUẬN VĂN Mục tiêu luận văn để xây dựng phương pháp luận bước để ước lượng xác suất. .. nặng nề Luận văn thạc sỹ - NGUYỄN Anh Đức 35 Danh mục tín dụng: Xác suất khơng trả nợ - Probability of Default Từ thực tế phân tích danh mục danh tín dụng Habubank đây, thấy hoạt động phân tích