Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty TNHH quốc cường
1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú LỜI MỞ ĐẦU Quá trình chuyển đổi sang kinh tế thị trường Việt Nam từ thập kỷ qua khiến cho cạnh tranh kinh doanh ngày trở nên gay gắt Để đứng vững thị trường, để có định kinh doanh đắn doanh nghiệp quan tâm đến tình hình tài sở cho tồn phát triển doanh nghiệp Việc thường xun phân tích tài nói chung phân tích cấu trúc tài nói riêng giúp doanh nghiệp nắm khả có để kịp thời đề định phù hợp với mục tiêu Từ nhận thức em định chọn đề tài “Phân tích cấu trúc tài Cơng ty TNHH Quốc Cường”, để làm khóa luận tốt nghiệp Nội dung khóa luận gồm chương: • Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp • Chương 2: Thực trạng phân tích cấu trúc tài Cơng ty TNHH Quốc Cường • Chương 3: Hồn thiện cấu trúc tài Cơng ty TNHH Quốc Cường Em xin chân thành cảm ơn Trung tâm 2, quý thầy cô Trường Đại Học Duy Tân, xin cảm ơn thầy giáo Th.S Nguyễn Hữu Phú tận tình hướng dẫn em q trình thực tập viết khóa luận, xin cảm ơn anh chị phịng kế tốn ban lãnh đạo Công ty TNHH Quốc Cường giúp đỡ tạo điều kiện để em hồn thành khóa luận Do thời gian thực tập có hạn, kiến thức chun mơn thực tiễn cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong q thầy bạn đóng góp ý kiến để khóa luận hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Đà Nẵng, ngày 08 tháng 11 năm 2013 CHƯƠNG I B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khai quát phân tích cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm cấu trúc tài Cấu trúc tài khái niệm rộng phản ánh cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn DN • Cấu trúc tài sản quan hệ tỉ lệ loại tài sản DN • Cấu trúc nguồn vốn thể quan hệ tỉ lệ loại nguồn vốn 1.1.2 Khái niệm phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài phân tích khái quát tình hình đầu tư huy động vốn DN, phương thức tài trợ tài sản để làm rõ dấu hiệu CBTC, hiệu hoạt động rủi ro DN 1.1.3 Nội dung phân tích cấu trúc tài Xuất phát từ nhiệm vụ ta thấy phát triển DN dựa vào nhiều yếu tố như: + Các yếu tố bên trong: Cơ cấu tổ chức DN, tính chất sản phẩm, quy trình cơng nghệ, khả tài trợ cho tăng trưởng + Các yếu tố bên ngoài: Sự tăng trưởng kinh tế, tiến khoa học kỹ thuật, sách tiền tệ, sách thuế 1.1.4 Ý nghĩa phân tích cấu trúc tài 1.1.4.1 Đối với thân doanh nghiệp Việc phân tích cấu trúc tài giúp DN thấy tình hình đầu tư huy động vốn từ đốn hiệu rủi ro tài xảy Vì mà DN giữ nguyên cấu trúc tài hay thay đổi phù hợp với chiến lược phát triển DN 1.1.4.2 Đối với nhà cung cấp tín dụng B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú Mối quan tâm họ hướng khả trả nợ DN Do mà khoản tín dụng ngắn hạn người tài trợ thường quan tâm đến điều kiện tài hành, khả hốn chuyển thành tiền TSNH tốc độ quay vòng tài sản Ngồi ra, người cung cấp tín dụng dù ngắn hạn hay dài hạn quan tâm tới cấu trúc nguồn vốn nguồn vốn mang tìm ẩn rủi ro an toàn người cho vay 1.1.4.3 Đối với nhà đầu tư Mối quan hệ họ hướng vào yếu tố: rủi ro, thời gian hồn vốn, mức sinh lãi Do đó, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động kết kinh doanh tiềm tăng trưởng DN 1.1.4.4 Người lao động doanh nghiệp Thu nhập người lao động phụ thuộc nhiều kết hoạt động kinh doanh DN Do vậy, phân tích tài giúp họ có thơng tin thích hợp để định hướng việc làm ổn định, sở yên tâm gắn bó dốc sức DN 1.2 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích cấu trúc tài 1.2.1 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp BCTC báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, VCSH cơng nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ khả sinh lời kỳ DN BCTC cung cấp thơng tin kinh tế - tài chủ yếu cho người sử dụng thơng tin kế tốn việc đánh giá, phân tích dự đốn tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh DN Theo chế độ kế toán DN hành (Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 Bộ Tài chính), hệ thống BCTC áp dụng cho tất DN thuộc lĩnh vực, thành phần kinh tế nước Việt Nam bao gồm biểu mẫu báo cáo sau: 1.2.1.1 Bảng cân đối kế toán Khái niệm: BCĐKT bảng báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản DN thời điểm định : cuối tháng, cuối quý, cuối năm Kết cấu: gồm hai phần: B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú • Phần tài sản phản ánh tồn giá trị có DN thời điểm báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn trình sản xuất kinh doanh gồm: + Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn + TSCĐ TSDH • Phần nguồn vốn phản ánh tồn nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo, gồm: NPT VCSH Ý nghĩa: Thơng qua BCĐKT, ta xem xét quan hệ cân đối phận vốn nguồn vốn, mối quan hệ khác Và thông qua việc nghiên cứu mối quan hệ giúp cho người quản lý thấy rõ tình hình huy động nguồn VCSH nguồn vay nợ để mua sắm loại tài sản, quan hệ công nợ khả tốn, kiểm tra q trình hoạt động, kiểm tra tình hình chấp hành kế hoạch…Từ phát tình trạng cân đối, có phương hướng biện pháp kịp thời đảm bảo mối quan hệ cân đối vốn cho hoạt động tài thực trở nên có hiệu quả, tiết kiệm có lợi cho DN 1.2.1.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Khái niệm BCKQHĐKD BCTC tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết hoạt động kinh doanh kỳ kế toán DN, phân biệt theo hoạt động kinh doanh hoạt động khác Kết cấu: gồm phần • Lãi lỗ: Thể tồn lãi (lỗ) hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài Bao gồm: - Doanh thu: bao gồm tổng doanh thu, thuế tiêu thụ đặc biệt, chiết khấu - thương mại, giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại, doanh thu Giá vốn hàng bán: Phản ánh tồn chi phí để mua hàng để sản xuất Chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh: bao gồm chi phí lưu thơng chi phí quản lý - Lãi (hoặc lỗ): phản ánh kết hoạt động kinh doanh kỳ B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú • Tình hình thực nghĩa vụ nhà nước Bao gồm tiêu phản ánh nghĩa vụ nhà nước DN khoản thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí hoạt động cơng đồn, khoản chi phí lệ phí,… Ý nghĩa: BCKQHĐKD có ý nghĩa lớn việc đánh giá hiệu kinh doanh công tác quản lý hoạt động kinh doanh DN Thơng qua BCKQHĐKD kiểm tra tình hình thực kế hoạch thu nhập, chi phí kết loại hoạt động kết chung toàn DN Số liệu báo cáo sở để đánh giá khuynh hướng hoạt động DN nhiều năm liền dự báo hoạt động tương lai Qua báo cáo đánh giá hiệu khả sinh lợi DN Đây nguồn thơng tin bổ ích cho người ngồi DN trước định đầu tư vào DN Số liệu BCKQHĐKD cịn cho phép đánh giá tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước thuế khoản phải nộp khác đặc biệt toán thuế GTGT, qua đánh giá phần tình hình toán DN 1.2.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCLCTT báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo DN Nó cung cấp thơng tin dịng tiền vào, DN thời kỳ định, để đáp ứng kịp thời khoản nợ cho chủ nợ, chia cổ tức cho cổ đông nộp thuế cho Nhà nước Ngồi ra, BCLCTT sở để dự đốn dòng tiền vào tương lai, giúp nhà quản trị cơng tác hoạch định kiểm sốt hoạt động DN, đồng thời đánh giá thời kinh doanh để định kịp thời, thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho DN nhằm đảm bảo khả chi trả 1.2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh BCTC lập để giải thích bổ sung thơng tin tình hình hoạt động sản xuất - kinh doanh, tình hình tài kết kinh doanh B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú DN kỳ báo cáo mà bảng báo cáo khác khơng thể trình bày rõ ràng chi tiết Qua đó, nhà đầu tư hiểu rõ xác tình hình hoạt động thực tế DN 1.2.2 Nguồn thông tin khác Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế: nguồn thơng tin liên quan đến tình hình kinh tế chung nước, khu vực giới điều kiện để DN nắm bắt hội kinh doanh Thông tin theo ngành: dựa vào tiêu phân tích đánh giá chung toàn ngành sở để DN đánh giá tiềm lực tài DN Thơng tin đặc điểm hoạt động DN: mục tiêu chiến lược hoạt động DN, đặc điểm trình luân chuyển vốn khâu kinh doanh loại hình DN 1.3 Các phương pháp sử dụng phân tích tài DN 1.3.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi, phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng Mục đích so sánh làm rõ khác biệt hay đặc trưng riêng có đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho đối tượng quan tâm có để đề định lựa chọn Tiêu chuẩn so sánh: tiêu gốc chọn làm để so sánh Khi phân tích người ta thường dùng tiêu gốc sau: số liệu tài nhiều kỳ trước, số liệu trung bình ngành, số liệu kế hoạch, số dự toán Điều kiện so sánh : - Phải tồn hai đại lượng (một đại lượng cần so sánh đại lượng dùng làm gốc so sánh); - Các tiêu phải đảm bảo tính so sánh được: + Đảm bảo có nội dung kinh tế + Đảm bảo có phương pháp tính tốn + Đảm bảo có đơn vị đo lường Kỹ thuật so sánh B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú - So sánh ngang báo cáo tài để xác định mức độ biến động quy mơ tiêu phân tích mức độ ảnh hưởng tiêu nhân tố đến tiêu phân tích - So sánh dọc báo cáo tài việc sử dụng tỷ lệ, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài chính, báo cáo tài DN - So sánh xác định xu hướng tính chất liên hệ tiêu Trình bày báo cáo tài theo quy mơ chung Với cách so sánh này, tiêu báo cáo tài chọn làm quy mơ chung tiêu có liên quan tính theo tỷ lệ phần trăm tiêu quy mô chung Trong dạng so sánh thường sử dụng kỹ thuật so sánh sau : + So sánh số tuyệt đối + So sánh số tuơng đối + So sánh số bình quân 1.3.2 Phương pháp loại trừ Phương pháp loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích thực cách xác định ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết hoạt động hoạt động tài chính, dựa vào hai phương pháp Phương pháp số chênh lệch: Để thực theo phương pháp trước hết cần phải biết số lượng nhân tố ảnh hưởng mối quan hệ nhân tố với tiêu phân tích từ lượng hóa mức độ ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích Phương pháp thay liên hồn: Là phương pháp dùng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích giả định nhân tố cịn lại khơng thay đổi, cách thay nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân tích Trên sở đó, tổng hợp lại mức độ ảnh hưởng tất nhân tố đối tượng nghiên cứu B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú 1.3.3 Phương pháp liên hệ-cân đối Liên hệ cân đối có sở cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh: tổng số vốn tổng số nguồn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng quỹ, loại vốn nhu cầu khả tốn…mối liên hệ cân đối vốn có lượng yếu tố dẫn đến cân mức biến động (chênh lệch) lượng mặt yếu tố trình kinh doanh Dựa vào nguyên tắc đó, xác định dạng “tổng số” “hiệu số” liên hệ cân đối, lấy liên hệ nguồn huy động sử dụng loại vật tư Cụ thể: Tổng tài sản = TSNH + TSDH Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí Dịng tiền = Dịng tiền vào - Dịng tiền 1.3.4 Phương pháp phân tích tương quan Là phương pháp phân tích tương quan nhằm xác định tồn dạng mối liên hệ đại lượng ngẫu nhiên cho phép đánh giá mức độ chặt chẽ mối quan hệ 1.4 Nội dung phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 1.4.1 Khái qt tình hình tài doanh nghiệp qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh có ý nghĩa lớn việc đánh giá kết kinh doanh công tác quản lý hoạt động kinh doanh DN Thông qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh kiểm tra tình hình thực kế hoạch thu nhập, chi phí kết loại hoạt động kết chung toàn DN Số liệu báo cáo sở để đánh giá khuynh hướng hoạt động DN nhiều năm liền dự báo hoạt động tương lai Thông qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh đánh giá hiệu khả sinh lời DN 1.4.2 Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú 1.4.2.1 Khái quát cấu trúc tài sản doanh nghiệp Cấu trúc tài sản quan hệ tài phản ánh tình hình vốn DN việc bố trí vốn vào loại tài sản, thể tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số tài sản DN 1.4.2.2 Các tiêu chủ yếu phản ánh cấu trúc tài sản Nguyên tắc chung thiết lập tiêu phản ánh cấu trúc tài sản thể qua công thức sau: Tỷ trọng tài sản i = Giá trị tài sản i Tổng tài sản Tỷ số phản ánh tỷ lệ phần trăm loại tài sản i tổng tài sản Loại tài sản i công thức loại tài sản có chung đặc trưng kinh tế đầu tư tài chính, khoản phải thu, hàng tồn kho… Khi phân tích cấu trúc tài sản người ta thường sử dụng tiêu sau: a Tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền Tỷ trọng tiền tương đương tiền = Tiền tương đương tiền Tổng tài sản Chỉ tiêu cho biết tổng tài sản DN khoản mục tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ lệ Số liệu tử số lấy MS 110 Chỉ tiêu cao, chứng tỏ tiền DN nhiều Song, tiêu đảm bảo mức độ vừa phải Khi lượng tiền dự trữ DN lớn tức lượng tiền sẵn có nhiều, thuận lợi cho DN việc toán tức khả toán DN cao, đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu, mua sắm DN Nhưng lượng tiền dự trữ q cao tiền cơng ty nhàn rỗi nhiều, vốn khơng huy động vào q trình sản xuất kinh doanh dẫn đến hiệu sử dụng vốn thấp Nếu q thấp gây khó khăn lớn cho q trình sản xuất kinh doanh cơng ty, chí khơng đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh DN tiến hành liên tục Điều dẫn đến việc sử dụng hiệu vốn kinh doanh DN b Tỷ trọng giá trị đầu tư tài B17KDN2 10 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú Đầu tư tài bao gồm đầu tư chứng khốn, đầu tư góp vốn liên doanh khoản đầu tư khác Nếu phân theo tính khoản khoản đầu tư đầu tư tài chia thành đầu tư tài ngắn hạn đầu tư tài dài hạn Chỉ tiêu phản ánh cấu khoản đầu tư tài DN: Tỷ trọng đầu tư = Giá trị khoản ĐTTC tài Tổng tài sản Chỉ tiêu cho biết tổng tài sản DN khoản đầu tư tài (ngắn hạn dài hạn) chiếm phần trăm Khi tỷ trọng đầu tư tài lớn có nghĩa DN đầu tư bên ngồi nhiều Điều chứng tỏ DN có quy mơ lớn, mối liên hệ liên kết tài với DN tổ chức bên chặt chẽ Kết trình đầu tư đem lại lợi nhuận lớn cho DN, đồng thời mức độ rủi ro theo tăng theo Khi tỷ trọng đầu tư tài nhỏ đồng nghĩa với việc DN đầu tư lượng vốn bên ngồi nhỏ Do mức độ liên kết tài với DN bên ngồi tổ chức tài khơng chặt chẽ Ngồi DN khơng muốn mạo hiểm, họ muốn bảo tồn lượng vốn nhàn rỗi cách chắn Do lợi nhuận tìm kiếm trường hợp không cao c Tỷ trọng khoản phải thu khách hàng Tỷ trọng khoản phải thu = Giá trị khoản phải thu Tổng tài sản Chỉ tiêu cho biết giá trị khoản phải thu khách hàng chiếm % tổng tài sản DN Khi tỷ trọng khoản phải thu lớn có nghĩa khoản phải thu khách hàng DN nhiều, điều thể tình hình tiêu thụ sản phẩm DN lớn khả thu hồi nợ chậm khả quản lý nợ chưa tốt Do với tình trạng vốn DN bị chiếm dụng thời gian dài ảnh hưởng đến khả quay vòng vốn DN dẫn đến việc sử dụng vốn hiệu Khi tỷ trọng khoản phải thu nhỏ nghĩa khoản phải thu khách hàng DN Điều thể công tác thu hồi quản lý nợ DN thực tốt B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 59 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú CHƯƠNG III: HỒN THIỆN CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 3.1 Nhận xét chung về tình hình hoạt động của Công ty 3.1.1 Thuận lợi - Bộ máy quản lý Cơng ty tổ chức có khoa học hoạt đơng hiệu Các phịng ban, phận bố trí hợp lý, có mối quan hệ giúp đỡ tạo điều kiện nâng cao hiệu công việc - Công ty xây dựng máy kế tốn gọn nhẹ, phân cơng trách nhiệm phần rõ ràng - Tiêu chí Cơng ty đặt chất lượng dịch vụ Công ty lên hàng đầu, mang đến cho khách hàng sản phẩm mang chất lượng tốt nhất, năm qua công ty đơn vị dẫn đầu kinh doanh loại sơn địa bàn Đà Nẵng tỉnh lân cận - Cơ sở vật chất- kỹ thuật công ty ngày trang bị đầy đủ Đặc biệt năm qua, công ty không ngừng cải tiến máy móc thiết bị sản xuất kinh doanh - Tình hình kinh tế-chính trị, xã hội ổn định cho phép đất nước thực phát triển kinh tế theo hướng cơng nghiệp hố đại hố mà trước mắt việc đầu tư phát triển sở hạ tầng tất lĩnh vực Điều cho thấy lĩnh vực hoạt động cơng ty có nhiều thuận lợi thị trường việc làm mang tính lâu dài - Cơng ty ln nâng cao hiệu sử dụng vốn thơng qua việc đẩy mạnh tiêu thụ để tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn 3.1.2 Khó khăn Bên cạnh thuận lợi hoạt động kinh doanh Công ty gặp số khó khăn sau: B17KDN2 60 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú - Việc vay nợ Cơng ty ngày có xu hướng tăng nên làm tỷ suất nợ công ty lớn - Do đặc điểm kinh doanh Cơng ty, nghiệp vụ bán chịu phát sinh nhiều Cơng ty cần phải có biện pháp quản lý nợ chặt chẽ để tránh tình trạng cơng nợ ứ đọng 3.2 Nhận xét cấu trúc tài Cơng ty Bảng 3.1: Bảng tổng hợp tiêu phân tích Chỉ tiêu đánh giá Tỷ trọng TSNH/ Tổng tài sản (%) Tỷ trọng TSDH/ Tổng tài sản (%) Tỷ trọng nợ/ Tổng nguồn vốn (%) Tỷ trọng VCSH/ Tổng nguồn vốn (%) Tỷ trọng NVTT/Tổng nguồn vốn (%) Tỷ trọng NVTX/Tổng nguồn vốn (%) Tỷ trọng NPT/VCSH (lần) Tỷ trọng VCSH/NVTX (%) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 100 85,56 89,97 14,44 10,03 80,94 75,01 89,58 19,06 24,99 10,42 81 75 90 19 25 10 4,25 8,6 100 100 100 VLĐR (đồng) 1.966.163.940 1.947.539.177 106.192.212 NCVLĐR (đồng) 2.646.551.158 909.801.653 (639.609.974) NQR (đồng) (680.387.218) 1.037.737.524 745.802.186 KNTT hành (lần) 1,24 1,33 1,12 KNTT ngắn hạn (lần) 1,24 1,14 1,00 KNTT nhanh (lần) 0,72 0,76 0,78 KNTT tức thời (lần) 0,41 0,55 0,6 Đánh giá Tương đối hợp lý Tương đối hợp lý Xu hướng chưa tốt Xu hướng chưa tốt Xu hướng chưa tốt Xu hướng chưa tốt Xu hướng chưa tốt Đảm bảo nguồn tài trợ Đảm bảo nguồn tài trợ Xu hướng tốt Đạt CBTC Đảm bảo khả toán Đảm bảo khả tốn Khơng đảm bảo khả tốn Khơng đảm bảo khả tốn Qua bảng phân tích số liệu nhận xét ưu điểm nhược điểm sau: B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 61 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú 3.2.1 Ưu điểm - Chính sách dự trữ tiền tốt, đảm bảo khả tốn Cơng ty - Trong năm Công ty không ngừng mở rộng quy mô kinh doanh việc sắm TSCĐ - Công ty chiếm dụng phần lớn nợ phải trả chủ yếu NNH Điều chứng tỏ Công ty chiếm dụng lượng vốn ngân hàng đơn vị khác để hoạt động kinh doanh Đây xu hướng chung hầu hết DN thị trường kinh tế mở nay, DN cần vốn để tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh - Đảm bảo cân tài - Khả toán hành khả toán ngắn hạn Công ty đảm bảo 3.2.2 Nhược điểm - Công ty chưa trọng đầu tư bên ngồi khơng có khoản đầu tư tài ngắn hạn - Cơng ty sử dụng nhiều nợ mà chủ yếu NNH nên rủi ro cao, Cơng ty gặp áp lực tốn ngắn hạn Tỷ suất nợ cao nên công ty tự chủ tài đồng thời khó nhận thêm khoản vay để đầu tư vào dự án Việc sử dụng nhiều nợ hiệu kinh doanh thấp so với lãi vay nên làm giảm hiệu tài Cơng ty tăng rủi ro tài Cơng ty - Cơng ty chưa xây dựng quy trình lập dự tốn để xác định NCVLĐ Từ đó, có kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ đảm bảo cân tài ngắn hạn - Mặc dù khoản phải thu khách hàng Công ty giảm qua năm sách bán chịu Công ty chưa hợp lý phù hợp với điều kiện tài cơng ty nên làm cho tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn tăng lên - Hàng tồn kho chưa được tính toán và quản lý chính xác - Tỷ trọng VCSH năm 2012 có xu hướng giảm so với năm 2011, tỷ trọng NNH năm 2012 có xu hướng tăng mạnh, Cơng ty nên khắc B17KDN2 62 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú phục khoản nợ vay phát sinh năm 2012 để tránh lãng phí khoản chi phí khơng đáng có góp phần làm tăng doanh thu Cơng ty 3.3 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện cấu trúc tài Cơng ty Để đảm bảo CBTC ln mức an tồn, Cơng ty phải áp dụng nhiều biện pháp đồng việc cân đối TSNH TSDH, cân đối NVTX NVTT, cân đối khoản vay NNH hay dài hạn…Sau số giải pháp nhằm góp phần đảm bảo CBTC, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty 3.3.1 Lựa chọn nguồn tài trợ thông qua tiêu sinh lời kinh tế (Re) Bảng 12: Bảng phân tích tiêu kinh tế (Re) (Đơn vị tính: đồng) Chỉ tiêu Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế+lãi vay Tổng cộng tài sản bình quân RE(%) Với 2010 2011 2012 61.496.723 195.079.075 (1.785.674.373) 61.496.723 195.079.075 1.878.000.382 92.326.009 8.501.153.153 14.386.805.688 0,72 1,36 22.968.285.137 0,40 Lợi nhuận TT+lãi vay RE = x100% Tổng TS bình qn Theo tính tốn mặt lý thuyết, số khả sinh lời kinh tế thấp lãi suất vay vốn cơng ty khơng nên tiếp tục vay nợ việc vay nợ làm hiệu tài DN giảm rủi ro DN tăng lên Trong tình hình thực tế Công ty: lãi suất vay NH đồng Việt Nam Ngân hàng dao động khoảng 12% /năm qua năm Như lãi suất cao số RE năm 2010, 2011 2012, nên Công ty tiếp tục vay Ngân hàng để tài trợ cho nhu cầu tăng tài sản gặp q nhiều rủi ro Lúc Cơng ty nên tăng VCSH để gia tăng mở rộng quy mơ sản xuất B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 63 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú Đồng thời, Công ty muốn VLĐR dương cơng ty phải tăng NVTX lên, tức tăng VCSH tăng NDH, nhiên công ty vay nhiều việc vay dài hạn ngân hàng vịêc khó dẫn đến rủi ro không thu hồi nợ cho ngân hàng Từ điều suy cho cùng, giải pháp tối ưu công ty tăng vốn chủ sở hữu Bên cạnh cịn có giải pháp vay vốn cán công nhân viên công ty người thân, nguồn vốn giúp cho cho công ty việc tăng nguồn vốn thường xun góp phần làm VLĐR cơng ty giảm bớt giá trị âm Vay vốn từ người thân: Những người thân gia đình, bạn bè, đồng nghiệp,… nguồn vốn dồi sẵn có Có thể họ người thành công kinh doanh chưa có ý định đầu tư khoản họ tích góp được, khoản thừa hường hay ngoại hối Huy động nguồn vốn khơng q khó khăn Công ty cho họ thấy Cơng ty có kế hoạch kinh doanh hiệu để mang lại lợi nhuận tương lai Vay vốn từ cán cơng nhân viên: Vì cơng ty vay chủ yếu vay ngân hàng số vốn công ty vay ngân hàng cao nên việc vay công ty khó khăn Chính vậy, việc huy động vốn từ cán công nhân viên nguồn vay hợp lý lúc Để khai thác tiềm lực này, cơng ty cần phải có chế độ tài hấp dẫn nhằm khuyến khích cán cơng nhân viên góp vốn cho vừa có lợi cho cơng ty vừa có lợi cho thân người góp vốn Về mức lãi suất: cơng ty đưa mức lãi suất huy động cho cao mức lãi suất tiền gửi ngân hàng thấp mức lãi cho vay hệ thống ngân hàng thương mại Giải pháp có ý nghĩa hình thức khác cán cơng nhân viên góp vốn, họ quan tâm đến kết sản xuất kinh doanh, phát huy khả sáng tạo, tinh thần họ cơng ty 3.3.2 Dự tốn nhu cầu vốn lưu động Có nhiều phương pháp xây dựng NCVLĐ: nhu cầu vốn tiền, NCVLĐ theo sách quản lý vốn, NCVLĐ theo tỷ lệ với doanh thu…thực tế ta hay B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 64 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú dụng NCVLĐ theo tỷ lệ phần trăm doanh thu để tính tốn dễ dàng phương pháp xác Các bước thực sau: + Bước 1: Tính số dư bình quân khoản bảng cân đối kế toán doanh nghiệp năm trước + Bước 2: Chọn khoản mục chịu tác động trực tiếp quan hệ chặt chẽ với doanh thu, tính tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu + Bước 3: Dùng tỷ lệ % doanh thu dự báo năm thực biện pháp để dự báo nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho hoạt động công ty + Bước 4: Trên sở tìm nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh công ty Căn vào số liệu có BCĐKT BCKQKD năm 2012 ta xây dựng tính tốn khoản mục có quan hệ với doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2012 8.269.223.287 đồng Bảng 3.3 Bảng tỷ lệ % VLĐ doanh thu Tài sản Số tiền 14.810.802.186 4.418.957.102 5.231.924.964 261.820.887 24.723.505.139 % Doanh thu 179,11 53,44 63,27 3,17 298,98 1.Tiền 2.Các khoản phải thu 3.Hàng tồn kho 4.Tài sản ngắn hạn khác Tổng Nguồn vốn 1.Phải trả người bán 10.000.777.502 120,94 Tổng 10.000.777.502 120,94 Từ bảng số liệu ta thấy năm 2012 doanh thu tăng lên 100 đồng lượng VLĐ tăng lên 298,98 đồng nguồn vốn tăng tương ứng 120,94 đồng Ta thấy có chênh lệch nhu cầu vốn: 298,98% - 120,94% = 178,04% Điều đồng nghĩa với việc tăng thêm 100 đồng doanh thu cơng ty cần phải tăng thêm 178,04 đồng VLĐ Vậy với dự kiến doanh thu năm 2013 đạt Công ty 9.000.000.000 đồng NCVLĐ cần thiết phải tăng lên: (9.000.000.000 - 8.269.223.287) x 178,04% = 1.301.074.860 đồng B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 65 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú Vậy NCVLĐ năm 2013 là: 24.723.505.139 + 1.301.074.860 = 26.024.579.999 đồng Việc xác định NCVLĐ tăng thêm giúp cho máy lãnh đạo Cơng ty chủ động q trình huy động vốn, tránh tình trạng huy động vốn mức, làm ứ đọng vốn dẫn đến hiệu sử dụng thấp Đây biện pháp thiết thực hoạt động kinh doanh 3.3.3 Quản lý hàng tồn kho nhằm cải thiện CBTC ngắn hạn Công ty Hàng tồn kho nhân tố làm tăng NCVLĐR Việc dự trữ hàng tồn kho chiến lược kinh doanh doanh nghiệp Dự trữ hàng tồn kho với số lượng lớn hay nhỏ không đạt hiệu tối ưu Bởi dự trữ với số lượng lớn chịu nhiều chi phí tồn trữ rủi ro hư hỏng, đặt biệt với đặc thù nguyên vật liệu ngành dệt may Mặc khác, dự trữ với số lượng nhỏ dẫn đến gián đoạn sản xuất, chi phí hội, tăng chi phí khơng cần thiết, hiệu sản xuất khơng cao Do đó, doanh nghiệp có lợi dự trữ vừa đủ hàng tồn kho để tạo miếng đệm an toàn cung ứng sản xuất Trong năm qua ta thấy lượng HTK Cơng ty có xu hướng tăng lên mặt giá trị (tương ứng 4.258.856.782 đồng, 4.922.691.294 đồng, 5.231.924.964 đồng) tỷ trọng giảm qua năm (41,28%, 26,67%, 19,04%) chứng tỏ Công ty có áp dụng nhiều sách để hạn chế dự trữ ngun vật liệu, hàng hóa để tránh tình trạng dư thừa, gây lãng phí q trình bảo quản huy động vốn Để quản lý tốt giảm thiểu hàng tồn kho thời gian tới biện pháp sau: - Đối với nguyên vật liệu: + Tổ chức trình thu mua, dự trữ ngun vật liệu, hàng hóa Tìm biện pháp hạ giá thu mua tới mức tối thiểu, hạn chế ứ đọng vật tư hàng hóa, tránh tình trạng vật tư, hang hóa bị phẩm chất + Sử dụng tiết kiệm nguyên vật liệu để giảm chi phí sản xuất, giam lượng vốn lưu động, hạ giá thành sản phẩm tăng quay vịng vốn cho cơng ty Để đảm bảo B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 66 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú cho nguyên vật liệu công ty sử dụng tiết kiệm, hợp lý trước hết công ty cần xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu, cải tiến công nghệ sản xuất, tổ chức hợp lý trình lao động đồng thời theo kế hoạch để dự trữ nguyên vật liệu cho vừa đảm bảo trình sản xuất kinh doanh vừa không gây ứ đọng dự trữ nhiều + Cơng ty nên triển khai việc tìm kiếm tiếp cận khu vực thị trường có nguồn cung cấp ổn định, giá rẻ Cần liên hệ với nhiều nguồn cung cấp, tăng cường nghiên cứu, tìm kiếm tiếp cận thị trường đầu vào thông qua khách hàng cơng ty để tìm kiếm nguồn cung cấp thuận lợi hơn, thường xuyên với giá phải hơn, bên cạnh cơng ty cần tích cực việc tìm kiếm nguồn nguyên liệu rẻ nước để giảm chi phí vận chuyển, thuế nhập khẩu…qua giảm giá vốn hàng bán, tăng lợi nhuận cho công ty tiết kiệm chi phí bảo quản - Đối với hàng hóa: + Cơng ty nên tăng cường mua chịu hàng hóa, kéo dài thời gian tốn với nhà cung cấp để tạo nguồn vốn Khoản khơng phải trả lãi suất mà cịn góp phân nâng cao nguồn vốn cho Công ty + Đối với đơn đặt hàng từ trước, Cơng ty nhập hàng giao trực tiếp cho khách hàng, giúp tiết kiệm chi phí lưu kho + Mua số lượng mua nhiêu lần Giải pháp làm tăng chi phí vận chuyển giúp giảm chi phí lưu kho tránh tình trạng ứ đọng hàng hóa 3.3.4 Quản lý tốt khoản phải thu nhằm cải thiện CBTC ngắn hạn Công ty Khoản phải thu khoản mục liên quan trực tiếp đến NCVLĐR Việc quản lý tốt công tác thu hồi nợ làm giảm nhanh nợ phải thu giải pháp cải thiện CBTC cần thiết, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Là công ty thương mại chuyên cung cấp sơn bột trét tường cho đại lý cấp khách hàng nên việc tốn chậm điều khơng tránh khỏi Nhưng điều kiện kinh tế thị trường nắm bắt nhiều vốn có lợi cho việc sản xuất kinh doanh khách hàng đại lý cấp thường trì B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 67 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú hoãn việc trả nợ để tận dụng vốn đối tác nhằm tăng nguồn vốn kinh doanh Vì ảnh hưởng khơng tốt tới hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm hiệu sử dụng vốn cơng ty Vì để giảm tình trạng nợ cần đối tác Cơng ty cần có số biện pháp sau: - Trong hợp đồng toán ký kết phải quy định rõ ràng điều kiện, điều khoản toán như: thời gian, số lượng, phương thức toán chặt chẽ có biện pháp quản lý việc thực điều khoản - Có sách tín dụng tích cực khách hàng cho chậm toán với mức độ vừa phải, không để khách hàng lợi dụng để chiếm dụng vốn, thực chiết khấu cho khách hàng toán sớm theo tỷ lệ hợp lý, riêng khách hàng cố tình nợ khách hàng nợ với số tiền lớn mà thời gian tốn q hạn cơng ty phải có biện pháp mạnh, dứt khoát đề nghị quan có thẩm quyền giải nhanh chóng thu hồi lại số tiền nợ để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển tài sản lưu động Qua năm ta thấy khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng lên, tới năm 2012 khoản phải thu khách hàng đạt 4.418.957.102 đồng Để giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng, gia tăng vịng quay khoản phải thu, Cơng ty cần tiến hành cơng việc sau : + Phịng kinh doanh : Lập bảng theo dõi phân loại khách hàng truyền thống khả chi trả, đồng thời phải tìm hiểu khả khách hàng để có sách bán hàng tín dụng phù hợp + Phịng kế tốn – tài : theo dõi chặt chẽ lên kế hoạch thu hồi khoản nợ tới hạn Đồng thời, nhanh chóng xác định thu hồi khoản thuế hoàn lại năm để góp phần giảm mức ứ đọng vốn + Nếu khoản phải thu ngắn hạn Cơng ty cần có biện pháp thu hồi nợ cách nhanh chóng, đơn đốc khách hàng trả nợ cho Công ty Đến tận nơi thu tiền khách hàng khách hàng gần, gửi thư điện tín, gọi điện hay nhờ ngân hàng thu hộ khách hàng xa B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 68 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú + Để tránh rủi ro lớn xảy ký kết hợp đồng cơng ty yêu cầu khách hàng ứng trước cho Công ty khoản tiền, phải có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng cung cấp dịch vụ Nếu vượt thời hạn tốn hợp đồng khách hàng phải trả lãi suất cho Công ty mức lãi suất hai bên thỏa thuận kí hợp đồng Ngồi ra, theo điều 6, khoản Thơng tư số 228/2009/TT-BTC ngày tháng 12 năm 2009 Bộ Tài hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phịng nợ phải thu khó địi Cơng ty nên trích lập khoản dự phịng phải thu khó địi khoản nợ khó địi theo mức trích lập sau: - 30% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ tháng đến năm - 50% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm - 70% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm - 100% giá trị khoản nợ phải thu từ năm trở lên 3.3.5 Quản lý vốn tiền Vốn tiền phận TSNH bao gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Với tính linh hoạt cao nhất, vốn tiền dùng để đáp ứng nhu cầu toán DN, thực việc mua sắm chi phí bỏ ra… Để chủ động công tác thu mua nguyên liệu xác định mức dự trữ hợp lý, Công ty cần tính tốn cân đối lượng tiền tồn quỹ với mức chi trả tiền mua hàng để lượng Tiền dự trữ hợp lý Dựa lý thuyết kế toán quản trị, đặc biệt dự toán ngân sách, ta tính tốn dự tốn tiền mặt Trước hết phải vào dự toán tiêu thụ dự toán sản xuất để xác định số tiền thu vào chi kỳ, năm Số tiền thu vào phụ thuộc vào doanh thu tiêu thụ, sách bán hàng Số tiền chi phụ thuộc vào đặc điểm nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng, khoản chi phí sản xuất chung, chi phí quản lý DN… Do để trì mức dự trữ tiền hợp lý cần phải lập kế hoạch vốn tiền, thơng qua phân tích dịng tiền vào dịng tiền ra, từ B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 69 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú giúp Cơng ty dự tốn nguồn thu chi tháng, q để có kế hoạch huy động vốn phù hợp Bảng 3.2: Bảng dự toán vốn bằng tiền tại công ty Năm: … (Đơn vị tính: đồng) Chỉ tiêu Quý Quý Quý Quý Tổng cộng I Dòng tiền vào 1.Thu bán hàng & ccdv 2.Thu hoạt động đầu tư 3.Thu hoạt động tài 4.Thu khác Tổng thu II Dòng tiền chi 1.Chi trả cho nhà cung cấp 2.Chi trả lương Chi BHXH 3.Nộp thuế cho Nhà nước 4.Chi hoạt động đầu tư 5.Chi hoạt động tài 6.Chi khác Tổng chi III Cân đối thu chi IV Số dư đầu kỳ V Số Dư cuối kỳ VI Số dư tiền mong muốn VII Số tiền thừa (thiếu) Ta thấy lượng tiền gửi ngân hàng Công ty cao, mà lượng tiền chủ yếu tiền gửi không kỳ hạn, với lãi suất thấp Vì cơng ty cần phải xem xét nhu cầu lượng tiền sử dụng thời điểm năm Đối với lượng tiền trước mắt chưa sử dụng nên gửi với kỳ hạn dài tháng, tháng, tháng, … để lấy lãi với lãi suất cao hơn, nhằm tăng doanh thu tăng thêm lợi nhuận Khi lập dự toán tiền hợp lý tức Công ty giải vấn đề lượng tiền dự trữ phù hợp với hoạt động kinh doanh Công ty sở cân đối tiền thu chi cho hoạt động kinh doanh Tránh trường hợp dự trữ lượng tiền B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 70 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú Cơng ty nhiều lãng phí, khơng sinh lợi cho Công ty Đảm bảo mức tồn quỹ cần thiết đáp ứng kế hoạch vay ngắn hạn kịp thời lượng tiền mặt thiếu đầu tư sinh lợi lượng tiền mặt thừa Đây số biện pháp nhằm hoàn thiện cấu trúc tài sản Công ty ngày tốt hơn, hiệu Tăng tốc độ thu hồi tiền: Một biện pháp để tăng tốc độ thu hồi vốn đem lại cho khách hàng mối lợi hấp dẫn để lơi kéo khách hàng nhanh chóng trả nợ, cách áp dụng sách chiết khấu toán với khoản toán nhanh hạn Giảm tốc độ chi tiêu : Cùng với tăng tốc độ thu hồi tiền Công ty nên giảm thiểu khoản chi tiêu để tạo nhiều khoản tiền nhàn rỗi cho việc đầu tư sinh lợi Đối với khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư kinh doanh với mục đích sinh lời vừa mở rộng quy mơ công ty, nhiên Công ty nên cần ý đến mục tiêu quản trị tài Cơng ty theo đuổi hai mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận tối thiểu hóa chi phí Nhưng tiền nhàn rỗi tạm thời sử dụng lâu dài nên Công ty cần ý đến đầu tư vào tài khoản có tính khoản nhanh Bên cạnh việc kinh doanh sinh lời Công ty nên ý tới hoạt động thu hồi vốn tránh tình trạng vốn bị ứ động 3.3.6 Quản lý tài sản cớ định Đối với máy móc q cũ, khơng cịn phù hợp, tức TSCĐ khấu hao hết khơng cịn sử dụng cơng ty nên có kế hoạch lý, nhượng bán, giảm bớt TSCĐ chưa sử dụng mua để dự trữ Có vậy, TSCĐ có phát huy hết tác dụng đồng thời giảm nhu cầu tài trợ TSCĐ làm cho VLĐR tăng lên Bên cạnh cơng ty cần quan tâm đến cơng tác quản lý TSCĐ, thường xuyên bảo dưỡng định kỳ, sửa chữa kịp thời hư hỏng để không làm giảm cơng suất làm việc Đồng thời phân cơng trách nhiệm người có liên quan có mát Phương pháp trích khấu hao yếu tố tác động đến VLĐR Khấu hao TSCĐ cơng ty tính theo phương pháp đường thẳng Với phương pháp đường thẳng năm số khấu hao trích TSCĐ B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 71 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú trích hết Như năm đầu đưa TSCĐ vào sử dụng, TSCĐ hoạt động với cơng suất cao mức khấu hao trích lại với năm cuối TSCĐ cũ không cịn hoạt động tốt Chính thế, cơng ty sử dụng phương pháp khấu hao nhanh TSCĐ tham gia trực tiếp vào trình sản xuất kinh doanh để mức khấu hao trích năm đầu lớn phù hợp với công suất hoạt động, giảm thời gian sử dụng nhằm thu hồi vốn nhanh, tái đầu tư TSCĐ có hiệu Như vậy, việc thực khấu hao nhanh làm giá trị lại năm đầu giảm xuống, VLĐR tăng lên 3.3.7 Hồn thiện website Cơng ty Đối với doanh nghiệp nào, website đóng vai trị quan trọng việc phát triển công ty Website đóng vai trị quan trọng việc quảng bá thương hiệu cho Công ty cung cấp thông tin cách xác nhanh chóng cho khách hàng Thơng qua website, cơng ty bạn ln tình trạng mở cửa 24/24, khách hàng ln có thông tin nhanh thức thời nhất, qua giúp công ty tiết kiệm nguồn nhân lực việc trả lời thắc mắc từ khách hàng Website nơi nhận tin phản hồi từ khách hàng, giúp công ty quản lý khách hàng tốt phát triển ngày hoàn thiện Tuy vậy, website cơng ty chưa có nội dung nhiều, cấu đơn giản Công ty nên tiến hành hồn thiện website nhằm giúp cơng ty phát triển tương lai cho khách hàng thấy hình ảnh Cơng ty tổ chức khoa học, hiệu B17KDN2 Khóa luận tốt nghiệp 72 GVHD: Ths Nguyễn Hữu Phú KẾT LUẬN Đất nước chế kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự cạnh tranh, với bước chuyển hội nhập vào tổ chức thương mại WTO, tất yếu buộc doanh nghiệp dù loại hình phải chấp nhận đối mặt với khó khăn thử thách chấp nhận quy luật đào thải từ thị trường Đứng trước thử thách Cơng ty cần làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài cơng ty, phần giúp cơng ty thấy mặt mạnh, mặt yếu biện pháp góp phần cơng ty chọn lọc biện pháp để cải thiện phát triển tình hình để hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu Tuy nhiên, khóa luận nhận thức ban đầu lý luận với thực tiễn nên phản ánh chưa thật sâu sắc đầy đủ cịn nhiều hạn chế Vì khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót nên em mong nhận thông cảm ý kiến đóng góp từ thầy ban lãnh đạo Công ty Một lần em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình thầy Th.s Nguyễn Hữu Phú giúp đỡ chu đáo anh chị phịng kế tốn giúp em hoàn thành báo cáo tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Đà Nẵng, ngày 08 tháng 11 năm 2013 Sinh viên thực Đoàn Thị Điểm B17KDN2 ... SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khai qt phân tích cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm cấu trúc tài Cấu trúc tài khái niệm rộng phản ánh cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn... Hữu Phú 2.2.2 Phân tích cấu trúc tài sản Công ty Từ số liệu BCĐKT công ty năm 2010, 2011, 2012, ta lập bảng phân tích cấu trúc tài sản Đầu tiên ta lập bảng phân tích tiêu cấu trúc tài sản, trình... thực trạng tài Cơng ty, ngồi việc phân tích cấu trúc tài sản ta cần phân tích nguồn hình thành nên tài sản hay nói cách khác ta phân tích cấu trúc nguồn vốn Cơng ty 2.2.3 Phân tích cấu trúc nguồn