TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BỘ MƠN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH CỐ PHIẾU SACOMBANK - STB Tác Giả : Huỳnh Minh Hòa Tp HCM, Ngày 30 Tháng 10 Năm 2009 Hội Sở : 278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP HCM Điện thoại: 84-(8) 3932 04 20 Fax 84-(8) 3932 04 24 Email: sacombank@vnn.vn Website: http://www.sacombank.com.vn I Tổng Quan : Lịch sử hình thành : • Sacombank thức vào hoạt động từ ngày 21/12/1991, sở chuyển thể Ngân hàng Phát triển kinh tế Gị vấp sát nhập Hợp tác xã tín dụng Tân Bình - Thành Cơng - Lữ Gia với số vốn điều lệ ban đầu tỷ đồng • Sau nhiều năm hoạt động, Sacombank vươn lên ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam, với mạng lưới hoạt động 274 Chi nhánh Phòng giao dịch 45/63 tỉnh thành nước, 01 văn phòng đại diện Trung Quốc, 01 Chi nhánh Lào 01 Chi nhánh Campuchia 10.978 đại lý thuộc 306 ngân hàng 81 quốc gia vùng lãnh thổ giới Gần 7.000 cán nhân viên trẻ, động sáng tạo • Sacombank hướng tới mơ hình tập đồn với nhiều công ty con: + Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank-SBA) + Cơng ty Kiều hối Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank-SBR) + Cơng ty cho th tài Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank-SBL) + Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (SacombankSBS) + Cơng ty Vàng bạc đá q Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (SacombankSBJ) • Thành viên hợp tác chiến lược : + Cơng ty cổ phần Đầu tư Sài Gịn Thương Tín (STI) + Cơng ty cổ phần Địa ốc Sài Gịn Thương Tín (Sacomreal) + Cơng ty cổ phần Xuất nhập Tân Định (Tadimex) + Công ty cổ phần Đầu tư - Kiến trúc - Xây dựng Toàn Thịnh Phát (TTP) + Công ty cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM) • Ngân hàng liên doanh liên kết với Dragon Capital thành lập công ty liên doanh quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán Việt NamVietFund Management Ngồi ngân hàng có 03 đối tác chiến lược nước International Financial Company (IFC) trực thuộc World Bank, chiếm 7,66% vốn cổ phần; Dragon Financial Holdings Capital thuộc Anh Quốc, chiếm 8,77% vốn cổ phần; tập đoàn Ngân hàng Australia Newzealand (ANZ), chiếm 9,87% vốn cổ phần • Tổ chức tư vấn: cơng ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt Kiểm toán độc lập: công ty TNHH PricewaterHouse Coopers (2005) Ngành nghề kinh doanh : • Huy động vốn ngắn hạn, trung dài hạn hình thức tiền gửi có kỳ hạn, khơng kỳ hạn, chứng tiền gửi • Tiếp nhận vốn đầu tư phát triển tổ chức nước, vay vốn tổ chức tín dụng khác • Cho vay ngắn hạn, trung dài hạn • Chiết khấu thương phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá • Hùn vốn liên doanh theo pháp luật • Làm dịch vụ tốn khách hàng • Kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc, tốn quốc tế • Hoạt động tốn • Huy động vốn từ nước dịch vụ khác Cơ cấu vốn : • • • • • Nhóm ngành: Tài - Ngân hàng Vốn điều lệ ban đầu : tỷ đồng Vốn điều lệ nay: 5,115,830,840,000 đồng KL CP niêm yết: 511,583,084 cp KL CP lưu hành: 665,058,009 cp Cơ cấu sơ hữu : • Tổng số cổ đông: 70.031 International Finance Corporation: 5,25% Dragon Financial Holdings: 8,73% Ngân hàng ANZ: 10,00% CƠ CẤU CỔ ĐÔNG VỐN SỞ HỮU (VND) TỶ LỆ %/VĐL SỐ LƯỢNG CỔ ĐÔNG Pháp nhân Trong nước: 727.288.320.000 14,22 337 Nước ngoài: 1.533.703.660.000 29,98 31 Trong nước: 2.850.762.150.000 55,72 69,514 Nước ngoài: 4.076.710.000 0,08 149 5.115.830.840.000 100,00 70.031 Thể nhân Tổng (cập nhật tháng 01/2009) Thông tin niêm yết : • Ngày niêm yết : 27/08/2008 • Nơi niêm yết : HOSE • Mã chứng khốn niêm yết : STB • Mệnh giá : 10.000 • Giá chào sàn : 78.000 • KL niêm yết : 511.583.084 • Tổng giá trị niêm yết : 5.115.830.840.000 II Tình hình hoạt động kinh doanh : Kết kinh doanh năm 2005-2008 : (Đvt : 1000 đ ) Chỉ tiêu Tổng doanh thu Tổng chi phí Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1,223,917,000 2,079,044,000 4,772,913,000 8,588,542,000 911,110, 000 1,467,715,000 3,190,941,000 7,478,615,000 Tổng lợi nhuận trước thuế 312,807,000 611,328,000 1,581,971,000 1,109,927,000 Lợi nhuận sau thuế 238,424,000 470,128,000 1,397,897,000 954,753,000 Đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh : Tổng doanh thu lợi nhuận ngân hàng tăng trưởng qua năm Tuy nhiên năm 2008, ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu, bối cảnh chung Sacombank khơng tránh khỏi khó khăn, thách thức Do đó, năm 2008, Sacombank chọn lựa an toàn hoạt động làm mục tiêu ưu tiên hàng đầu điều hành kinh doanh linh hoạt, tận dụng thời thị trường để tạo hiệu cho Ngân hàng nhằm củng cố nội lực, chuẩn bị móng vững cho bước phát triển Tóm tắt tình hình tài cơng ty năm 2005-2008 : (Đvt : 1000,000 đ ) Chỉ Tiêu TÀI SẢN I Tiền mặt, chứng từ có giá trị, ngoại tệ, kim loại quý, đá quý II Tiền gửi NHNN Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1.370.108 2.827.452 3.335.063 8.458.614 408.685 993.590 3.878.785 3.224.539 III Tín phiếu kho bạc giấy tờ có giá ngắn hạn đủ tiêu 162.307 chuẩn khác 145.718 IV Tiền, vàng gửi TCTD khác cho vay TCTD khác 1.284.904 1.873.811 4.656.456 7.047.583 V Chứng khoán kinh doanh 96.602 263.631 4.142.069 370.105 4.911 6.928 VI Các công cụ tài phái sinh tài sản tài khác VII Cho vay khách hàng VIII Chứng khoán đầu tư IX Góp vốn đầu tư dài hạn X Tài sản cố định 8.379.335 1.514.919 316.988 621.522 14.312.895 2.065.024 780.577 958.805 35.200.574 9.173.801 1.495.608 1.019.813 34.757.119 8.969.574 1.254.261 1.696.288 XI Tài sản có khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 298.968 14.454.338 554.680 24.776.183 1.665.795 64.572.875 2.653.558 68.438.569 170.370 107.000 750.177 52.161 502.400 815.473 4.508.977 4.488.354 10.467.158 17.511.580 44.231.944 46.128.820 NGUỒN VỐN I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi cho vay TCTD khác III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác 163.630 V Vốn tài trợ, uỷ thác đầu tư mà ngân hàng chịu rủi ro 374.668 1.003.293 1.014.462 VI Phát hành giấy tờ có giá 956.546 2.529.299 5.197.380 7.659.063 VII Các khoản nợ khác VIII Vốn quỹ 306.554 1.887.680 567.817 2.870.346 1.531.445 7.349.659 1.337.085 7.758.624 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 14.454.338 24.776.183 64.572.875 68.438.569 Nhận xét : Nhìn chung thời gian qua, tổng tài sản tăng lên không ngừng việc thu hút tiền gởi khách hàng, phát hành giấy tờ có giá Một số tiêu kế hoạch năm 2009 : Vốn điều lệ đạt 6.700 tỷ đồng, tăng 31% so với cuối năm 2008 Tổng tài sản đạt khoảng 95.500 tỷ đồng, tăng 41% so với cuối năm 2008 Tổng nguồn vốn huy động đạt 83.000 tỷ đồng, tăng khoảng 42% so với cuối năm 2008 Tổng dư nợ cho vay đạt không 50.000 tỷ đồng, tăng 50% so với cuối năm 2008 Lợi nhuận trước thuế đạt 1.600 tỷ đồng, tăng 47% so với năm 2008 Các tiêu tài chính: - Tỷ lệ an tồn vốn (CAR) : 10% -12% - Tỷ lệ đầu tư tài sản cố định : < 50% - Tỷ lệ góp vốn, mua cổ phần tối đa : < 40% - Tỷ lệ cho vay/Tổng huy động : 60% - 70% - Tỷ lệ sinh lời/Tổng tài sản bình quân : 1,5% - 2% - Tỷ lệ sinh lời/Vốn điều lệ bình quân : 20% - 23% - Tỷ lệ nợ hạn :