lãi suất và cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

CẤU TRÚC rủi RO và cấu TRÚC kỳ hạn của lãi SUẤT

... gọi cấu trúc rủi ro lãi suất Có lý thuyết cấu trúc kỳ hạn, lý thuyết giúp giải thích lãi suất trái khoán có kỳ hạn khác tương quan với nào? Giả thuyết dự tính coi lãi suất dài hạn trung bình lãi ... Mức trung bình lãi suất ngắn hạn dự tính thấp lãi suất hành Kể cộng với mức bù kỳ hạn dương lãi suất dài hạn thấp lãi suất ngắn hạn hành 3.4 Lãi suất hoàn vốn - Định nghĩa : Là lãi suất làm cân ... nguyên nhân khác thời gian đáo hạn Ảnh hưởng thời gian đáo hạn lên lãi suất gọi cấu trúc kỳ hạn lãi suất Để diễn giải ảnh hưởng kỳ hạn lên lãi suất yếu tố rủi ro, tính khoản, thuế giống người...

17
12,702
81

Slide cấu trúc rủi ro và cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

... 1 Click icon to add picture Cấu trúc rủi ro cấu trúc kỳ hạn lãi suất Nội dung thuyết trình: I.Tổng quan lãi suất II .Cấu trúc rủi ro lãi suất III .Cấu trúc kỳ hạn lãi suất IV.Tổng kết Click icon ... vay ban đầu gọi lãi suất 7 II Cấu trúc rủi ro lãi suất Tại chứng khoán có kỳ hạn giống lãi suất lại khác nhau? Nguyên nhân khiến cho có chênh lệch lãi suất gọi cấu trúc rủi ro lãi suất Click icon ... III Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Đường cong lãi suất gì? Đường cong lãi suất đồ thị mô tả mối quan hệ lãi suất kỳ hạn công cụ nợ (cùng mức chất lượng tín dụng) Đồ thị bắt đầu với mức lãi suất kỳ hạn...

49
3,426
13

BÀI 4. CẤU TRÚC RỦI RO VÀ CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT potx

... o Cấu trúc rủi ro lãi suất mối liên hệ lãi suất khác trái phiếu có thời gian đáo hạn o Cấu trúc kỳ hạn lãi suất mối liên hệ lãi suất trái phiếu có thời gian đáo hạn khác Cấu trúc rủi ro lãi suất ... do? Cấu trúc rủi ro lãi suất Có yếu tố tạo khác biệt lãi suất: Rủi ro phá sản (default risk) Tính khoản (liquidity) Thuế thu nhập (income tax)  yếu tố tạo nên cấu trúc rủi ro lãi suất 2.1 Rủi ro ... suất o Cấu trúc kỳ hạn lãi suất hình thành từ lãi suất trái phiếu (thường nhà phát hành) có thời gian đáo hạn khác o Hay, cấu trúc kỳ hạn khác biệt lãi suất trái phiếu có tính chất rủi ro phá...

lãi suất và cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

... thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất công nhận mối quan hệ thức lãi suất dài hạn ngắn hạn: lãi suất dài hạn trung bình lãi suất ngắn hạn lãi suất ngắn hạn dự kiến tương lai Cấu trúc kỳ hạn lãi suất ... cấu trúc kỳ hạn lãi suất Phần II: Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Cấu trúc rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm: Cấu trúc rủi ro lãi suất tính tương quan lãi suất công cụ nợ có kỳ hạn toán Chênh lệch lãi suất ... Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất HVTH: Nhóm – Lớp TC-NH 9.1 Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất MỤC LỤC HVTH: Nhóm – Lớp TC-NH 9.1 Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất Phần...

cấu trúc rủi ro và cấu trúc kì hạn của lãi suất

... trái phiếu Chính phủ tăng  lãi suất giảm II CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT Chúng ta xem xét cấu trúc rủi ro lãi suất, lãi suất trái phiếu chịu ảnh hưởng rủi ro vỡ nợ, rủi ro khoản hay tính lỏng, thuế ... dốc lên, lãi suất dài hạn nằm lãi suất ngắn hạn YTM Thời gian đáo hạn • Khi nằm ngang, lãi suất dài hạn ngắn hạn YTM Thời gian đáo hạn • Khi dốc xuống, lãi suất dài hạn nằm lãi suất ngắn hạn YTM ... lãi suất ngắn hạn, làm tăng dự tính nhà đầu tư lãi suất ngắn hạn tương lai Do lãi suất dài hạn có liên quan đến trung bình lãi suất ngắn hạn kỳ vọng, nên tăng lãi suất ngắn hạn làm tăng lãi suất...

13
3,409
7

tiểu luận các lý thuyết về cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

... trái phiếu ngắn hạn so với dài hạn lãi suất ngắn hạn thay đổi  Không giải thích tượng (đường lãi suất thường dốc lên lãi suất ngắn hạn thấp dốc xuống lãi suất ngắn hạn cao) III.LÝ THUYẾT MÔI TRƯỜNG ... thường thấy lãi suất Khi lãi suất ngắn hạn thấp ,đường lãi suất thường có dạng dốc lên Khi lãi suất ngắn hạn cao, đường lãi suất thường có dạng dốc xuống Trong thực tế đường lãi suất bình thường ... DUNG LÝ THUYẾT DỰ TÍNH LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG PHÂN CÁCH LÝ THUYẾT MÔI TRƯỜNG KHÔNG ƯU TIÊN I GIỚI THIỆU lý thuyết giải thích cho đa dạng đường lãi suất Lãi suất trái phiếu có thời gian đáo hạn...

26
1,605
5

Bài giảng công cụ thu nhập cố định chương 3 lợi suất trái phiếu và cấu trúc thời hạn của lãi suất

... Quy lợi suất năm: - Nếu y lợi suất nửa năm: nhân đôi y - Nếu y lợi suất tuần, tháng, quý… quy trình có sai số lớn Sử dụng công thức Lãi suất năm hiệu dụng: = (1 + lãi suất định kỳ)m – Lãi suất định ... Cách tính thu lãi Tính khoản kỳ vọng đợt phát hành Thời gian đáo hạn – Mối quan hệ lợi suất chứng khoán giống khía cạnh có thời hạn khác nhau: cấu trúc kỳ hạn lãi suất Đường cong lợi suất (yield ... chuẩn để định giá trái phiếu: tỷ lệ chiết khấu = lãi suất chuẩn + RP ấn định mức lợi suất khu vực khác thị trường nợ YTM YTM Thời gian đáo hạn Thời gian đáo hạn YTM YTM Thời gian đáo hạn Thời gian...

Lý thuyết kỳ vọng về cấu trúc kỳ hạn của lãi suất ở việt nam xét trong mối quan hệ với các yếu tố thị trường

... I T NG QUAN CÁC NGHIÊN C U TR C ÂY II C S LÝ LU N VÀ MÔ HÌNH LÝ THUY T a Lãi su t sách lãi su t i C u trúc r i ro c a lãi su t 12 ii C u trúc k h n c a lưi ... bi n đ i lãi su t đ i v i nh ng trái phi u có liên quan mà khác v th i gian đáo h n c u trúc k h n c a lãi su t C u trúc lãi su t k h n liên quan đ n khái ni m đ ng cong lãi su t cong lãi su t ... Các lý thuy t v c u trúc k h n c a lãi su t 20 Lý thuy t th tr i ng phân khúc 20 ii Lý thuy t k v ng 21 iii Lý thuy t u thích kho n 25 iv ng d ng c a c u trúc...

Bài giảng công cụ thu nhập cố định chương 5 lợi suất trái phiếu và cấu trúc thời hạn của lãi suất

... Thu lãi • Thu nhập từ lãi nói chung phải chịu thu • Lợi suất sau thu = lợi suất trước thu x (1- thu suất biên) • → tính mức lợi suất phải chào trái phiếu có đóng thu , cho lợi suất sau thu ... thu với trái phiếu miễn thu Lợi suất chịu thu tương đương = lợi suất miễn thu /(1 – thu suất biên) Tính khoản • Tính khoản dự tính cao, lợi suất đòi hỏi trái phiếu thấp • Trái phiếu Kho ... lớn • Quan hệ lợi suất trái phiếu giống mặt, khác thời hạn, gọi cấu trúc thời hạn lãi suất Đường cong lợi suất (yield curve) • Khái niệm: đồ thị mô tả mối quan hệ lợi suất trái phiếu có chất lượng...

KHẢ NĂNG DỰ ĐOÁN HÌNH DẠNG CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT XÂY DỰNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT CHUẨN CỦA VIỆT NAM

... trúc kỳ hạn lãi suất  Cấu trúc kỳ hạn lãi suất đồ thị mô tả mối quan hệ lãi suất kỳ hạn  Độ dốc chênh lệch lãi suất lãi suất dài hạn  Đường cong hướng lên thể mong đợi tăng lãi suất ngắn hạn, ... III DỰ BÁO THAY ĐỔI HÌNH DẠNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT PHƯƠNG PHÁP LUẬN Nhóm – TCDN Phương pháp dự báo đường cong lãi suất  Dự báo mẫu  Dự báo mẫu Nhóm – TCDN Biến liên quan đến lãi suất  Mức độ cấu ... phương pháp nghiên cứu III Dự báo thay đổi hình dạng đường cong lãi suất IV Thực chiến lược đầu tư có hệ thống V Kết luận nhóm tác giả VI Xây dựng đường cong lãi suất cho Việt Nam VII Nhóm – TCDN I...

Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

... phản ánh kỳ vọng lãi suất ngắn hạn giảm đáng kể so với tiên liệu lý thuyết kỳ vọng Lãi suất ngắn hạn dài hạn di chuyển với Cấu trúc kỳ hạn lãi suất 1.2 Lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất: Theo ... hướng nghiên cứu sâu cấu trúc kỳ hạn lãi suất, việc xây dựng cấu trúc kỳ hạn lãi suất nói chung, đường cong lãi suất nói riêng Việt Nam thời gian tới 21 Cấu trúc kỳ hạn lãi suất TÀI LIỆU THAM KHẢO ... cong lãi suất, dường chưa có kết luận xác Bài nghiên cứu nhóm xin làm rõ phần lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất tranh luận cấu trúc kỳ hạn lãi suất giai đoạn gần Dựa thực tiễn cấu trúc kỳ hạn lãi...

23
3,002
11

KHẢ NĂNG DỰ ĐOÁN HÌNH DẠNH CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT

... tài sản BẢNG Các kết thực hiên dự đoán Hầu hết biến chia thành ba loại Biến liên quan đến lãi suất: • Mức độ (level) cấu trúc kỳ hạn lãi suất, đại diện lãi suất ngắn hạn Fama Schwert [1977] Fama ... chứng dự đoán hình dáng cấu trúc đường cong lãi suất thị trường Mỹ với kỳ hạn khác Chúng thấy có thề sử dụng biến số lan truyền mặc định, biến động nguồn vốn , lãi suất ngắn hạn ls tương lai để dự ... lãi suất hướng lên tín hiệu mong đợi tăng lãi suất ngắn hạn, thường liên liên quan đến phục hồi kinh tế • Kỳ vọng giá trị tương lai lãi suất, đại diện lãi suất trung bình kỳ hạn năm cho thời kỳ...

Thuyết trình môn đầu tư tài chính cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

...

Tiểu luận môn đầu tư tài chính cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

... thấy lãi suất tư ng lai không chắn, gọi lãi suất mà suy phần lãi suất kỳ hạn thay cho lãi suất ngắn Cấu trúc kỳ hạn lãi suất GVHD: TS Trần Thị Hải Lý hạn tư ng lai, lãi suất thực tế mà chắn xảy tư ng ... Cấu trúc kỳ hạn lãi suất GVHD: TS Trần Thị Hải Lý MỤC LỤC Cấu trúc kỳ hạn lãi suất CHƯƠNG 15: GVHD: TS Trần Thị Hải Lý CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT Trong chương 14 để đơn giản hóa giả định lãi ... hợp lãi suất kỳ hạn tư ng đương với giá trị kỳ vọng lãi suất ngắn hạn tư ng lai Đây vấn đề đề cập phần Tuy nhiên, lưu ý lãi suất kỳ hạn với lãi suất ngắn hạn tư ng lai trường hợp đặc biệt lãi suất...

Cấu trúc kỳ hạn và lãi suất rũi ro

... dung Lãi suất Cấu trúc rủi ro lãi suất Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Tổng kết Lãi suất Khái niệm Phân loại Vai trò Các nhân tố tác động đến lãi suất Lãi suất *Khái niệm: Lãi suất tỷ lệ % số tiền lãi ... đáo hạn Cấu trúc kỳ hạn lãi suất (term structure) *Các dạng đường lãi suất bản: 1.Đường lãi suất bình thường, dốc lên YTM Lãi suất ngắn hạn thấp lãi suất dài hạn Thời gian đáo hạn Cấu trúc kỳ hạn ... hạn LS ngắn hạn dự tính Lãi suất dài hạn Thời gian đáo hạn Cấu trúc kỳ hạn lãi suất (term structure) Hiện tượng Lãi suất ngắn hạn thấp Lãi suất ngắn hạn cao Đường lãi suất dốc lên Đường lãi suất...

Xem thêm