... – – – – Rủi ro lãi suất Rủi ro rút hạn mức Rủi ro tín dụng Rủi ro tài trợ tổng thể Rủi ro lãi suất • Khoản vay cam kết với lãi suất cố định lãi suất biến đổi • Nếu lãi suất cam kết cố định, lãi ... A: định giá tài sản ròng FI (truyền thống) Tài sản MV tài sản (A) Nợ 100 MV nợ (L) Tài sản ròng (E) 100 90 10 100 Bảng B: định giá tài sản ròng FI tính tới gi...
... suất gia tăng tích hợp thị trường tài toàn cầu làm cho việc đo lường quản trị rủi ro lãi suất vấn đề quan trọng nhà quản trị FI Tác động thay đổi lãi suất • Rủi ro tái tài trợ: chi phí việc chuyển ... tài sản • Rủi ro tái đầu tư: lợi suất quỹ để tái đầu tư giảm xuống mức chi phí quỹ • Rủi ro giá trị thị trường: lãi suất thay đổi khiến giá trị thị trườn...
... Chương QUảN TRị THANH KHOảN VÀ Nợ Những nội dung • Động lực nắm giữ tài sản khoản • Các loại tài sản khoản nợ, đánh đổi lợi suất -rủi ro • Quản trị nợ rủi ro khoản ngân hàng, công ty ... dồn tối đa: Trong 12 ngày, lẽ phải nắm giữ: 12 x 61 ,5 56 = 738 ,67 2 tr.$ Khoản thiếu hụt = 738 ,67 2 – 68 4 = 54 ,67 2 tr.$ → số dư cộng dồn ngày, 21 22/9, phải là: 61 ,5 56 + 6...
... dựa rủi ro • Là bước tiến so với hệ số đòn bẩy đơn giản: – Tính đến rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro hoạt động xác định mức vốn an toàn – Tính tới khác biệt rủi ro tín dụng tài sản cách ... rủi ro tín dụng • Tổng tài sản điều chỉnh theo rủi ro tín dụng, theo Basel II • Tính trạng thái vốn dựa rủi ro tổng thể Tài sản điều chỉnh theo rủi r...
... nhuận để rào chắn rủi ro • Loại bỏ rủi ro có chọn lọc (selective hedging) – Đa số FI chọn chấp nhận phần rủi ro lãi suất rủi ro tín dụng hay rủi ro tỷ giá, có lợi so sánh – Nhà quản trị FI tính toán ... triệt tiêu trạng thái rủi ro lãi suất bảng CĐKT vị giao tài sản nghĩa vụ – Tuy nhiên, giảm rủi ro giảm lợi suất kỳ vọng, nên tất nhà quản trị FI cố gắn...
... tiền từ việc tài trợ nội bảng − 10% x 50£ Dòng tiền vào từ swap 10% x 50£ US FI (B) − 10% x 100 $ 10% x 100 $ Dòng tiền từ swap − 10% x 100 $ − 10% x 50£ Dòng tiền ròng − 10 x 100 $ − 10% x 50£ Ls ... định – cố định Swap đồng tiền cố định –cố định FI (Mỹ) FI (Anh) £ Tài sản $ lãi suất cố định Nợ £ (50 triệu £, 10% ) $ Tài sản £ (lãi suất cố định) Nợ $ (100 triệ...
... I SỰ THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008- 09 (Sự thất bại quản trị rủi ro có dẫn đến khủng hoảng tài chính? ) (Quản trị rủi ro trước KHTC nào?) II NỀN TẢNG CỦA ... egallery.com THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp NGUYÊN NHÂN Giám đốc quản trị...
... • Thị trường giao dịch, mua bán loại trái phiếu phủ công ty phát hành gọi thị trường trái phiếu • Thị trường thực giao dịch, mua bán trái phiếu lần đầu phát hành gọi thị trường sơ cấp • Thị trường ... phát hành gọi thị trường thứ cấp Thị trường trái phiếu • Thị trường sơ cấp phục vụ cho nhu cầu huy động vốn dài hạn cho phủ công ty • Thị trường thứ cấp làm t...
... FindAllInRange(x1,x2,y1,y2) Tìm xe mô tô giá 25tr 40 tr, tiêu thụ xăng 40 50km/lít Giải thuật – – 14 – – – Tìm cấu trúc [x1,x2] Khi tìm thấy nút v, tìm đệ qui cấu trúc phụ [y1,y2] Nút phân phối (allocation node) ... gốc r kết Nếu R ∩ A ≠ ∅: tìm kiếm đệ qui v nút r Thời gian tìm kiếm O(D*n), với n số nút – Giải thuật tìm kiếm có thời gian > thời gian giải thuật tìm...
... ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING KHOA CƠ BẢN, BỘ MÔN TOÁN-THỐNG KÊ PGS TS TRẦN LỘC HÙNG LÝ THUYẾT XÁC SUẤT VÀ THỐNG KÊ TOÁN HỌC Tp Hồ Chí Minh, 9/2013 PGS. TS. Trần Lộc Hùng (HCMC, 9/2013) Lý thuyết Xác ... suất Thống kê Toán học Ngày 22 tháng năm 2013 / 80 Lý thuyết Xác suất Thống kê Toán học PGS. TS Trần Lộc Hùng HCMC, 9/ 2013 Ngày 22 tháng nă...
... cho người Các đặc trưng rủi ro: Rủi ro kiện ngẫu nhiên (bất ngờ) Rủi ro cố gây tổn thất Rủi ro kiện mong muốn 12 Hậu Rủi ro Tổn thất rủi ro: người tài sản Chi phí rủi ro: Phòng ngừa, hạn chế ... bất lợi 16 Phân Loại rủi ro Phân loại theo chất: Các rủi ro tự nhiên Các rủi ro công nghệ tổ chức Các rủi ro kinh tế-tài cấp vi mô vĩ mô Các rủi ro trị- x...
... lên $ 125 , gia tăng 25 % giảm xuống $80, sụt giảm 20 % Giả sử quyền chọn mua với giá thực $100 Lãi suất phi rủi ro 7% Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá cổ phiếu ngày đáo hạn là: Su2 = 100(1 ,25 )2 = ... 100(1 ,25 )2 = 156 ,25 Sud = 100(1 ,25 )(0,80) = 100 Sd2 = 100(0,80 )2 = 64 Mô hình nhị phân hai thời kỳ Giá trị quyền chọn mua ngày đáo hạn là: Cu = Max[0, Su2 – X] = Max(0; 156...
... 2.2 Quản trị rủi ro Trong năm 90, hoạt động quản trị rủi ro tiếp tục phát triển Quản trị rủi ro lĩnh vự hoàn thiện kế toán tài Nhiệm vụ chức cụ thể thay đổi nhiều nhà quản trị rủi ro, ý nghĩa rủi ... chung quản trị rủi ro thực hành ngày nay? Hiện biết khác biệt họat động quản trị rủi ro khu vực tư nhân khu vực công? Mô hình quản trị chiến l...